ทฤษฎี Elliot Wave และความบ้าคลั่งของฝูงชน
Robert Prechter นักวิเคราะห์และช่างเทคนิคการตลาดที่มีชื่อเสียงได้พบกับงานของ Ralph Elliott ในขณะที่ทำงานเป็นช่างเทคนิคการตลาดที่ธนาคารเพื่อการลงทุน Merrill Lynch ความโดดเด่นของเขาในฐานะนักพยากรณ์ในช่วงตลาดกระทิงของทศวรรษ 1980 ทำให้งานของเอลเลียตได้รับความสนใจมากที่สุด
พรีชเตอร์ยังคงเป็นนักวิเคราะห์ของเอลเลียตที่เป็นที่รู้จักมากที่สุด Robert Prechter เป็นผู้แต่งและผู้ร่วมเขียนหนังสือ 14 เล่มหนังสือของเขา "Conquer the Crash" เป็นหนังสือขายดีของ New York Times เขาตีพิมพ์คำอธิบายทางการเงินรายเดือนของเขาในจดหมายข่าว "The Elliott Wave Theorist" ตั้งแต่ปีพ. ศ. 1979 และเป็นผู้ก่อตั้ง Elliott Wave International Prechter ดำรงตำแหน่งในคณะกรรมการของ Market Technicians Association เป็นเวลาเก้าปี ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา Prechter ได้สนับสนุนการศึกษาวิชาสังคมวิทยาซึ่งเป็นทฤษฎีเกี่ยวกับพฤติกรรมทางสังคมของมนุษย์
ราล์ฟเอลเลียตเป็นนักบัญชีมืออาชีพผู้ค้นพบหลักการทางสังคมพื้นฐานและพัฒนาเครื่องมือวิเคราะห์ของสิ่งที่ต่อมาเรียกว่าหลักการคลื่นเอลเลียตในทศวรรษที่ 1930 เขาเสนอว่าราคาตลาดจะแผ่ออกไปในรูปแบบที่ระบุได้เฉพาะซึ่งปัจจุบันผู้ประกอบวิชาชีพเรียกว่าคลื่นเอลเลียตหรือเรียกง่ายๆว่า "คลื่น" เอลเลียตตีพิมพ์ทฤษฎีพฤติกรรมการตลาดของเขาในหนังสือ "The Wave Principle" ในปี พ.ศ. 1938 และกล่าวถึงอย่างครอบคลุมในผลงานชิ้นสำคัญของเขาเรื่อง "กฎของธรรมชาติ: ความลับของจักรวาล" ในปี พ.ศ. 1946 เอลเลียตระบุว่า "เนื่องจากมนุษย์ต้องอยู่ภายใต้ขั้นตอนของจังหวะเคมี การคำนวณที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมของเขาสามารถคาดการณ์ได้ไกลถึงอนาคตด้วยเหตุผลและความแน่นอนที่ไม่สามารถบรรลุได้ "
หลักการ Elliott Wave คือคำอธิบายโดยละเอียดและ 'สูตร' ของวิธีคิดของกลุ่มคนและผลที่ตามมา EWP เผยให้เห็นว่าจิตวิทยามวลชนทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงจากการมองโลกในแง่ร้ายไปสู่การมองโลกในแง่ดีและกลับมาเป็นลำดับจังหวะตามธรรมชาติดังนั้นจึงสร้างรูปแบบที่เฉพาะเจาะจงและวัดผลได้ หลักการ Elliott Wave Principle สามารถมองเห็นได้อย่างชัดเจน 'ในที่ทำงาน' ในตลาดการเงินซึ่งการเปลี่ยนแปลงจิตวิทยาของนักลงทุนจะถูกบันทึกไว้ในรูปแบบของการเคลื่อนไหวของราคา หากคุณสามารถระบุรูปแบบราคาที่เกิดขึ้นซ้ำและทราบว่าราคาอยู่ที่ใดในรูปแบบการทำซ้ำเหล่านั้นคุณสามารถคาดการณ์ได้ (ด้วยความน่าจะเป็นในระดับที่เหมาะสม) ว่าราคาจะมุ่งหน้าไปที่ใด
อย่างไรก็ตาม EWP ยังคงเป็นแบบฝึกหัดที่มีความน่าจะเป็น เอลเลียตติเชียนคือคนที่สามารถระบุโครงสร้างของตลาดและคาดการณ์การเคลื่อนไหวครั้งต่อไปที่เป็นไปได้มากที่สุดโดยพิจารณาจากตำแหน่งภายในโครงสร้างเหล่านั้น เมื่อทราบรูปแบบของคลื่นคุณจะรู้ว่าตลาดมีแนวโน้มที่จะทำอะไรต่อไปและที่สำคัญเช่นเดียวกับที่พวกเขาอาจจะไม่ทำต่อไป การใช้ EWP เป็นไปได้ที่จะระบุการเคลื่อนไหวที่เป็นไปได้สูงสุดโดยมีความเสี่ยงน้อยที่สุด
ในราคาตลาดของโมเดลของเอลเลียตจะสลับไปมาระหว่างเฟสแรงจูงใจที่หุนหันพลันแล่นและระยะการแก้ไขในช่วงเวลาทั้งหมดของแนวโน้ม อิมพัลส์แบ่งออกเป็นชุดของคลื่นระดับต่ำกว่า 5 คลื่นโดยสลับกันระหว่างลักษณะการเคลื่อนที่และการแก้ไขคลื่น 1, 3 และ 5 เป็นแรงกระตุ้นและคลื่น 2 และ 4 เป็นคลื่นที่มีขนาดเล็กกว่าคลื่น 1 และ 3 คลื่นแก้ไขแบ่งออกเป็น 3 คลื่นขนาดเล็กที่เริ่มต้นด้วยแรงกระตุ้นจากกระแสน้ำห้าคลื่นการย้อนกลับและแรงกระตุ้นอื่น ๆ ในตลาดหมีแนวโน้มที่โดดเด่นคือขาลงดังนั้นรูปแบบจึงกลับกันห้าคลื่นลงและสามขึ้น คลื่นกระตุ้นจะเคลื่อนที่ไปตามแนวโน้มเสมอในขณะที่คลื่นที่ถูกต้องจะเคลื่อนตัวไปข้างหน้า
คลื่น
รูปแบบห้าคลื่น; เทรนด์เด่น
รอบที่ 1:
Wave one อาจเป็นเรื่องยากที่จะระบุได้ตั้งแต่เริ่มก่อตั้ง เมื่อคลื่นลูกแรกของตลาดกระทิงใหม่เริ่มขึ้นข่าวพื้นฐานมักจะเป็นลบ แนวโน้มก่อนหน้านี้ยังสามารถใช้บังคับได้ การสำรวจความคิดเห็นเป็นขาลง ปริมาณอาจเพิ่มขึ้นเมื่อราคาสูงขึ้น แต่ไม่มากพอที่จะแจ้งเตือนนักวิเคราะห์ทางเทคนิค
รอบที่ 2:
คลื่นที่สองแก้ไขคลื่นหนึ่ง แต่จะไม่ขยายเกินจุดเริ่มต้นของคลื่นหนึ่ง ในขณะที่ราคาทดสอบระดับต่ำสุดก่อนหน้านี้ความเชื่อมั่นที่เป็นขาลงกำลังสร้างสัญญาณเชิงบวกจะปรากฏขึ้นสำหรับผู้ที่กำลังมองหา ปริมาณควรจะลดลงในช่วงคลื่นที่สองมากกว่าในช่วงคลื่นหนึ่งราคามักจะไม่ย้อนกลับมากกว่า 61.8% ของ Fibonacci ของคลื่นที่ได้รับหนึ่งครั้งราคาควรอยู่ในรูปแบบคลื่นสาม
รอบที่ 3:
โดยทั่วไปคลื่นลูกที่สามเป็นคลื่นที่ใหญ่ที่สุดและทรงพลังที่สุดในเทรนด์ ข่าวตอนนี้เป็นบวก ราคาเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วการแก้ไขใด ๆ มีอายุสั้นและตื้น เนื่องจากคลื่นลูกที่สามเริ่มมีข่าวยังคงเป็นขาลงและผู้เล่นในตลาดส่วนใหญ่ยังคงติดลบ แต่เมื่อถึงจุดกึ่งกลางของคลื่นลูกที่สาม "คนในวง" มักจะเข้าร่วมกับแนวโน้มขาขึ้นใหม่
รอบที่ 4:
โดยทั่วไปคลื่นที่สี่สามารถแก้ไขได้ ราคาอาจเคลื่อนที่ไปด้านข้างเป็นระยะเวลานานและโดยทั่วไปแล้วคลื่นที่สี่จะย้อนกลับน้อยกว่า 38.2% Fibonacci ของคลื่นที่สาม ปริมาตรอยู่ต่ำกว่าของคลื่นสาม นี่อาจเป็นสถานที่ที่ดีในการซื้อการดึงกลับคลื่นลูกที่สี่มักจะทำให้หงุดหงิดเนื่องจากไม่มีความคืบหน้าในแนวโน้มที่ใหญ่ขึ้น
รอบที่ 5:
คลื่นห้าเป็นขาสุดท้ายในทิศทางของแนวโน้มที่โดดเด่น ข่าวเกือบจะเป็นบวกในระดับสากลและทุกคนก็มีแนวโน้มดี นี่คือตอนที่ผู้ค้าจำนวนมากซื้อในที่สุดก่อนที่จะถึงจุดสูงสุด ปริมาณมักจะต่ำกว่าในคลื่นห้ามากกว่าในคลื่นสามและตัวบ่งชี้โมเมนตัมจำนวนมากสามารถแสดงความแตกต่างได้ (ราคาถึงจุดสูงสุดใหม่ แต่ตัวบ่งชี้ไม่ถึงจุดสูงสุดใหม่)
รูปแบบสามคลื่น; แนวโน้มการแก้ไข
คลื่น A:
การแก้ไขนั้นยากที่จะระบุได้มากกว่าการเคลื่อนไหวด้วยแรงกระตุ้น ในคลื่น A ของตลาดหมีข่าวยังคงเป็นบวก ตัวบ่งชี้ทางเทคนิคที่มาพร้อมกับคลื่น A ได้แก่ ปริมาณที่เพิ่มขึ้น
คลื่น B:
ราคากลับสูงขึ้นหลายคนมองว่านี่เป็นการเริ่มต้นใหม่ของตลาดกระทิงที่หายไปในขณะนี้ ผู้ที่คุ้นเคยกับการวิเคราะห์ทางเทคนิคแบบดั้งเดิมอาจมองว่าจุดสูงสุดเป็นไหล่ขวาของรูปแบบการกลับตัวของศีรษะและไหล่ ระดับเสียงในช่วงคลื่น B ควรจะต่ำกว่าคลื่น A ปัจจัยพื้นฐานอาจไม่ดีขึ้นอีกต่อไปส่วนใหญ่ยังไม่ติดลบ
คลื่น C:
ราคาเคลื่อนไหวต่ำลงอย่างไม่น่าเชื่อในห้าระลอก ปริมาณเพิ่มขึ้นและโดยขาที่สามของคลื่น C ตลาดหมีก็ยึดมั่นอย่างมั่นคง คลื่น C มีขนาดใหญ่เท่ากับคลื่น A เป็นอย่างน้อย
กฎ EWP
มีกฎหลักสามข้อที่จำเป็นในการตีความ Elliott Wave มีแนวทางมากมาย แต่มีเพียงสามกฎที่ไม่สามารถแตกหักได้ 'ยากและเร็ว' แนวทางขึ้นอยู่กับการตีความ กฎเหล่านี้ใช้กับลำดับอิมพัลส์ 5 คลื่นเท่านั้น การแก้ไขซึ่งมีความซับซ้อนกว่ามากจะได้รับความคล่องตัวมากขึ้นเมื่อต้องตีความ
กฎ
กฎ 1: Wave 2 ไม่สามารถย้อนกลับได้มากกว่า 100% ของ Wave 1
กฎ 2: คลื่น 3 ไม่สามารถสั้นที่สุดในสามคลื่นอิมพัลส์
กฎ 3: Wave 4 ไม่สามารถซ้อนทับ Wave 1 ได้
แนวทาง
- แนวทางที่ 1: เมื่อคลื่น 3 เป็นคลื่นอิมพัลส์ที่ยาวที่สุดคลื่น 5 จะเท่ากับคลื่น 1 โดยประมาณ
- แนวทางที่ 2: รูปแบบของ Wave 2 และ Wave 4 จะสลับกัน หากคลื่น 2 เป็นการแก้ไขที่คมชัดคลื่น 4 จะเป็นการแก้ไขแบบแบน ถ้าคลื่น 2 แบนคลื่น 4 จะคม
- แนวทางที่ 3: หลังจากเกิดแรงกระตุ้นล่วงหน้า 5 คลื่นการแก้ไข (abc) มักจะจบลงในพื้นที่ของคลื่น 4 ต่ำก่อนหน้านี้
ในบรรดาช่างเทคนิคการตลาดการวิเคราะห์คลื่นได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางว่าเป็นส่วนประกอบของการค้าของพวกเขา EWP เป็นผู้ที่นักวิเคราะห์การสอบจะต้องผ่านเพื่อให้ได้รับการแต่งตั้ง Chartered Market Technician (CMT) ซึ่งได้รับการรับรองระดับมืออาชีพที่พัฒนาโดย Market Technicians Association (MTA)
Robin Wilkin อดีตหัวหน้าฝ่าย FX และกลยุทธ์ด้านสินค้าโภคภัณฑ์ของ JPMorgan Chase; "หลักการ Elliott Wave ให้กรอบความน่าจะเป็นว่าจะเข้าสู่ตลาดใดตลาดหนึ่งเมื่อใดและจะออกไปที่ใดไม่ว่าจะเป็นกำไรหรือขาดทุน"
Jordan Kotick หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์ระดับโลกของ Barclays Capital และอดีตประธานสมาคมช่างเทคนิคการตลาด “ การค้นพบ EWP นั้นทำได้ก่อนเวลาอันที่จริงในช่วงทศวรรษหรือสองทศวรรษที่ผ่านมานักวิชาการที่มีชื่อเสียงหลายคนยอมรับแนวคิดของเอลเลียตและสนับสนุนการมีอยู่ของแฟร็กทัลในตลาดการเงินอย่างจริงจัง”
Paul Tudor Jones ผู้ค้าสินค้าโภคภัณฑ์ระดับพันล้านเรียกข้อความมาตรฐานของ Prechter และ Frost ว่า Elliott เป็นหนึ่งใน "พระคัมภีร์ทั้งสี่ของธุรกิจ"
วิพากษ์วิจารณ์
ความเชื่อที่ว่าตลาดแสดงออกในรูปแบบที่เป็นที่รู้จักนั้นขัดแย้งกับสมมติฐานของตลาดที่มีประสิทธิภาพซึ่งระบุว่าราคาไม่สามารถคาดเดาได้จากข้อมูลตลาดเช่นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่และปริมาณ ด้วยเหตุนี้หากการคาดการณ์ตลาดประสบความสำเร็จเป็นไปได้นักลงทุนจะซื้อ (หรือขาย) เมื่อวิธีการทำนายราคาเพิ่มขึ้น (หรือลดลง) จนถึงจุดที่ราคาจะขึ้น (หรือลดลง) ทันทีซึ่งจะทำลายความสามารถในการทำกำไรและอำนาจในการทำนาย ของวิธีการ ในตลาดที่มีประสิทธิภาพความรู้เกี่ยวกับหลักการ Elliott Wave ในหมู่ผู้ค้าจะนำไปสู่การหายไปของรูปแบบที่พวกเขาพยายามคาดการณ์การแสดงผลวิธีการและการวิเคราะห์ทางเทคนิคทุกรูปแบบไร้ประโยชน์
« พรีเมียร์ลีกมี X-Factor of Rome's Bread and Circuses หรือไม่? วันแรกของหลาย ๆ D สำหรับยุโรปวันแห่งการตัดสินใจ »
