Teoria e Valës Elliot dhe Çmenduria e Turmave
Analisti dhe tekniku i njohur i tregut Robert Prechter u ndesh me punën e Ralph Elliott ndërsa punonte si teknik i tregut në bankën e investimeve Merrill Lynch. Rëndësia e tij si parashikues, gjatë tregut të demave në vitet 1980, solli ekspozimin më të madh në punën e Elliott.
Prechter mbetet analisti më i njohur gjerësisht i Elliott. Robert Prechter është një autor dhe bashkëautor i 14 librave, libri i tij "Conquer the Crash" ishte një nga bestsellerët e New York Times. Ai botoi komentin e tij mujor financiar në gazetën "The Elliott Wave Theorist" nga 1979 dhe është themeluesi i Elliott Wave International. Prechter shërbeu në bordin e Shoqatës së Teknikëve të Tregut për nëntë vjet. Në vitet e fundit Prechter ka mbështetur studimin e socionomics, një teori në lidhje me sjelljen shoqërore të njeriut.
Ralph Elliott ishte një llogaritar profesionist, i cili zbuloi parimet themelore shoqërore dhe zhvilloi mjetet analitike të asaj që më vonë do të njihej si Parimi i Valës Elliot në vitet 1930. Ai propozoi që çmimet e tregut të ndahen në modele specifike të identifikueshme, të cilat praktikuesit sot i quajnë valë Elliott, ose thjesht "valë". Elliott botoi teorinë e tij të sjelljes së tregut në librin "Parimi i Valës" në 1938 dhe e mbuloi atë në mënyrë gjithëpërfshirëse në veprën e tij kryesore, "Ligjet e Natyrës: Sekreti i Universit" në 1946. Elliott deklaroi se "sepse njeriu i nënshtrohet procedurës ritmike , llogaritjet që kanë të bëjnë me aktivitetet e tij mund të projektohen në të ardhmen me një justifikim dhe siguri deri më tani të paarritshëm ".
Parimi i Valës Elliott është një përshkrim i hollësishëm dhe 'formulë' sesi grupet e njerëzve mendojnë dhe si pasojë sillen. EWP zbulon se psikologjia masive shkakton ndryshime nga pesimizmi në optimizëm dhe kthim në një renditje ritmike natyrore, duke krijuar kështu modele specifike dhe të matshme. Parimi i Valës Elliott mund të shihet qartë 'në punë' në tregjet financiare, ku ndryshimi i psikologjisë së investitorëve regjistrohet në formën e lëvizjeve të çmimeve. Nëse mund të identifikoni modelet e përsëritura të çmimeve dhe të kuptoni se ku është çmimi në ato modele të përsëritura, shpresojmë se mund të parashikoni (me nivele të arsyeshme të probabilitetit) se ku po shkon çmimi tjetër.
Sidoqoftë, EWP është në thelb një ushtrim i probabilitetit. Një Elliottician është dikush që është në gjendje të identifikojë strukturën e tregjeve dhe të parashikojë lëvizjen më të mundshme të radhës bazuar në pozicionin brenda atyre strukturave. Duke ditur modelet e valëve, ju do të dini se çfarë tregjet ka të ngjarë të bëjnë më tej dhe po aq e rëndësishme se çfarë ndoshta nuk do të bëjnë më pas. Duke përdorur EWP është e mundur të identifikoni lëvizjet më të larta të mundshme me rrezikun më të vogël.
Në modelin e Elliott çmimi i tregut alternohet midis një faze motiv impulsiv dhe një faze korrigjuese në të gjitha shkallët kohore të trendit. Impulset ndahen në një grup prej 5 valësh të shkallës më të ulët, duke alternuar midis motivit dhe karakterit korrigjues, valët 1, 3 dhe 5 janë impulse, dhe valët 2 dhe 4 janë tërheqje më të vogla të valëve 1 dhe 3. Valët korrigjuese ndahen në 3 valë më të vogla duke filluar me një impuls të kundër-trendit pesë-valësh, një tërheqje dhe një impuls tjetër. Në tregjet e ariut tendenca dominuese është në rënie, kështu që modeli është përmbysur, pesë valë poshtë dhe tre lart. Valët motivuese lëvizin gjithnjë me trendin, ndërsa valët korrigjuese lëvizin kundër tij.
Valët
Modeli pesë valë; Trendi Mbizotërues
Vala 1:
Një valë mund të jetë e vështirë të identifikohet në fillimin e saj. Kur fillon vala e parë e një tregu të ri të demave, lajmet themelore janë përgjithësisht negative. Trendi i mëparshëm mund të jetë ende në fuqi. Sondazhet e ndjenjave janë bearish. Volumi mund të rritet ndërsa çmimi rritet, por jo me diferencë të mjaftueshme për të paralajmëruar analistët teknikë.
Vala 2:
Vala dy korrigjon valën një, por kurrë nuk shtrihet përtej pikës fillestare të valës një. Ndërsa çmimi rishikon nivelin më të ulët të mëparshëm, ndjenja bearish po ndërtohet, shfaqen shenja pozitive për ata që kërkojnë. Vëllimi duhet të jetë më i ulët gjatë valës dy sesa gjatë valës një, çmimet zakonisht nuk tërhiqen më shumë se 61.8% të Fibonacit të valës që fiton një, çmimi duhet të bjerë në një model tre valësh.
Vala 3:
Vala tre është përgjithësisht vala më e madhe dhe më e fuqishme në një trend. Lajmi tani është pozitiv. Çmimi rritet shpejt, çdo korrigjim është jetëshkurtër dhe i cekët. Ndërsa vala tre fillon, lajmet ndoshta janë akoma të dobëta dhe shumica e aktorëve të tregut mbeten negativë; por nga mesi i valës së tre, "turma" shpesh do t'i bashkohet trendit të ri bullish.
Vala 4:
Vala katër është tipike korrigjuese. Çmimi mund të lëvizë anash për një periudhë të zgjatur dhe vala katër zakonisht tërheq më pak se 38.2% Fibonacci e valës tre. Vëllimi është nën atë të valës tre. Ky mund të jetë një vend i mirë për të blerë një tërheqje, valët e katërta shpesh mund të jenë zhgënjyese për shkak të mungesës së progresit në trendin më të madh.
Vala 5:
Vala pesë është faza e fundit në drejtim të trendit mbizotërues. Lajmet janë pothuajse universalisht pozitive dhe të gjithë janë bullish. Kjo është kur shumë tregtarë më në fund blejnë menjëherë përpara se të arrihet maja. Vëllimi shpesh është më i ulët në valën pesë sesa në valën tre, dhe shumë tregues të momentit mund të tregojnë divergjenca (çmimi arrin një lartësi të re, por treguesit nuk arrijnë një kulm të ri).
Model tre Valësh; Trendi korrigjues
Vala A:
Korrigjimet identifikohen më vështirë se lëvizjet impulsive. Në valën A të një tregu ariu, lajmet janë ende pozitive. Treguesit teknikë që shoqërojnë valën A përfshijnë vëllimin e rritur.
Vala B:
Ndryshimi i çmimeve më i lartë, shumë e shohin këtë si një rifillim të tregut të demave të zhdukur. Ata që e njohin analizën teknike klasike mund ta shohin kulmin si shpatulla e djathtë e modelit të kthimit të kokës dhe shpatullave. Vëllimi gjatë valës B duhet të jetë më i ulët se në valën A. Bazat ndoshta nuk po përmirësohen, ka shumë të ngjarë që ato ende nuk janë kthyer negativisht.
Vala C:
Çmimi lëviz në mënyrë impulsive më të ulët në pesë valë. Vëllimi ngrihet dhe nga faza e tretë e valës C një treg ariu është ngulitur fort. Vala C është të paktën aq e madhe sa vala A.
RREGULLAT EWP
Ekzistojnë tre rregulla kryesore që duhen për të interpretuar Valën Elliott. Ka shumë udhëzime, por vetëm tre rregulla 'të vështira dhe të shpejta' të pathyeshme. Udhëzimet i nënshtrohen interpretimit. Këto rregulla vlejnë vetëm për një sekuencë impulsi 5 valësh. Korrigjimet, të cilat janë shumë më të komplikuara, u jepet më shumë hapësirë për sa i përket interpretimit.
RREGULLAT
Rregulla 1: Vala 2 nuk mund të rimarrë më shumë se 100% të Valës 1.
Rregulla 2: Vala 3 nuk mund të jetë kurrë më e shkurtër nga tre valët impulsive.
Rregulla 3: Vala 4 nuk mund të mbivendoset kurrë në Valën 1.
UDHËZIME
- Udhëzimi 1: Kur Vala 3 është vala e impulsit më të gjatë, Vala 5 do të jetë afërsisht e barabartë me Valën 1.
- Udhëzimi 2: Formularët për Valën 2 dhe Valën 4 do të alternohen. Nëse Vala 2 është një korrigjim i mprehtë, Vala 4 do të jetë një korrigjim i sheshtë. Nëse Vala 2 është e sheshtë, Vala 4 do të jetë e mprehtë.
- Udhëzimi 3: Pas një avancimi impulsi me 5 valë, korrigjimet (abc) zakonisht përfundojnë në zonën e Valës 4 të mëparshme.
Midis teknikëve të tregut, analiza e valëve është pranuar gjerësisht si një përbërës i tregtisë së tyre. EWP është në provim, analistët duhet të kalojnë për të marrë përcaktimin e Teknikut të Tregut të Çertifikuar (CMT), akreditimin profesional të zhvilluar nga Shoqata e Teknikëve të Tregut (MTA).
Robin Wilkin, Ish-Shefi Global i Strategjisë Teknike të FX dhe Mallrave në JPMorgan Chase; "parimi i Valës Elliott ofron një kornizë të probabilitetit se kur duhet të hyni në një treg të veçantë dhe ku të dilni, qoftë për fitim ose humbje."
Jordan Kotick, Shefi Global i Strategjisë Teknike në Barclays Capital dhe Presidenti i kaluar i Shoqatës së Teknikëve të Tregut; "Zbulimi i EWP ishte shumë përpara kohës së tij. Në fakt, gjatë dekadës ose dy dekadave të fundit, shumë akademikë të shquar kanë përqafuar idenë e Elliott dhe kanë mbrojtur në mënyrë agresive ekzistencën e frakturave të tregut financiar."
Paul Tudor Jones, tregtar miliarder i mallrave, e quan tekstin standard të Prechter dhe Frost për Elliott një nga "katër Biblat e biznesit".
kritikat
Besimi se tregjet shfaqen në modele të njohura në të vërtetë kundërshton hipotezën efikase të tregut, e cila thotë se çmimet nuk mund të parashikohen nga të dhënat e tregut siç janë lëvizja e mesatareve dhe vëllimit. Sipas këtij arsyetimi, nëse parashikimet e suksesshme të tregut ishin të mundshme, investitorët do të blinin (ose shisnin) kur metoda parashikonte një rritje (ose ulje) të çmimit, deri në pikën që çmimet do të rriteshin (ose do të binin) menjëherë, duke shkatërruar kështu përfitimin dhe fuqinë parashikuese të metodës. Në tregjet efikase, njohja e Parimit të Valës Elliott midis tregtarëve do të çonte në zhdukjen e vetë modeleve që ata u përpoqën të parashikonin, duke e bërë të padobishme metodën dhe të gjitha format e analizës teknike.
« A e ka Premier League X-Faktorin e Bukës dhe Cirkëve të Romës? Dita e Parë e Shumë D për Evropën, Ditët e Vendimeve »
