10 февраля • Комментарии рынка • 11086 просмотров • 1 комментарий об индексе балтийских сухих продуктов и данных об импорте Китая
Индекс балтийских сухих продуктов и данные по импорту Китая говорят о том, что большинство экономистов не хотят слышать
Если бы существовал хорошо известный и пользующийся большим спросом индекс, который упал бы более чем на 60% в годовом исчислении, не только инвестиционное сообщество было бы глубоко обеспокоено, но и основные средства массовой информации были бы кататоничны в своей реакции. Заголовки будут отражать сценарий «конца дней». Крик о том, что вот-вот начнется неизбежный катаклизм событий, был бы оглушительным ...
Ни один крупный, популярный, пользующийся большим спросом индекс не упал на такую величину из года в год На памяти живущих, ни во время краха 2008-2009 годов, ни во время недавней коррекции в последнем квартале 2011 года. Ближе всего к нам во время долгового кризиса еврозоны было / - это коррекция обменного курса Афин, которая рухнула примерно на 50% в годовом исчислении, несмотря на повышение примерно на 30% по сравнению с недавним минимумом 10 января. Но ASE, несмотря на то, что так много внимания уделяется Афинам, вряд ли может рассматриваться как «главный индекс».
Что, если бы широко известный барометр предполагаемого экономического благополучия упал примерно на 60% в годовом исчислении, такой как SPX или FTSE 100? Отложив в сторону любое убеждение и теорию о том, что основные рынки больше не являются прямым индикатором экономического здоровья, какими они были раньше, из-за политики Zirp, спасения, спасения, брезента и программ количественного смягчения, создающих светский ложный бум, не имеющий никакого отношения к экономической реальности, если бы основные индексы действительно потерпели такое падение, реакция была бы впечатляющей.
Есть один индекс, за которым следят многие экономисты, рыночные комментаторы и рыночные аналитики, и, возможно, поскольку основные рынки были настолько фундаментально изменены из-за перекачки аварийных пакетов, он лучше отражает текущие глобальные рыночные условия, поскольку он основан. на таких столпах мировой экономики, как спрос и предложение, импорт и экспорт, он известен как Baltic Dry Index.
Об этом индексе своевременно и уместно упомянуть, учитывая данные, опубликованные сегодня утром из Китая относительно показателей экспорта и импорта; Торговая активность Китая снизилась в январе по сравнению с тем же периодом годом ранее, что вызывает обеспокоенность по поводу того, что слабый зарубежный спрос сказывается на экономике, ориентированной на экспорт.
Данные, опубликованные в пятницу таможенным агентством, показывают, что импорт упал на 15.3 процента до 122.6 миллиарда долларов, а экспорт упал на 0.5 процента до 149.9 миллиарда долларов. Это худшие торговые данные с 2009 года. Сальдо торгового баланса Китая в январе выросло до 27.3 миллиарда долларов, что является самым высоким показателем за шесть месяцев. Многие финансовые аналитики предполагают, что результаты торгов за январь указывают на замедление темпов роста второй по величине экономики мира из-за неизменно высокого уровня безработицы в США и долгового кризиса еврозоны.
Когда-то бурный экономический рост Китая снизился до 8.9 процента, что является самым низким показателем за два с половиной года. Международный валютный фонд прогнозирует рост Китая в 8.2 году на 2012 процента, но предупреждает, что этот показатель может быть сокращен вдвое, если финансовые проблемы Европы усугубятся.
Бывшая ранее процветающая экономика Китая, возможно, представляет собой реальную экономику «старого мира». Он основан на традиционной торговле, а огромный внутренний рост вызвал эпическую жажду импорта из таких стран, как Австралия. В то время как финансовые услуги процветали, особенно в бывшей британской колонии Гонконг, бум Китая создал впечатляющую базовую торговлю в реальном мире, требующую массового импорта сырья. Тот факт, что этот импорт сократился более чем на 15% в годовом исчислении, должен вызывать серьезную озабоченность, особенно если Китай рассматривается как главный центр, на котором многие другие экономики сбалансированы и процветают.
Тем не менее, торговые показатели могут рассматриваться как запаздывающие индикаторы, несмотря на эту точку зрения, китайские власти сегодня утром сделали все возможное, чтобы подчеркнуть, что праздничный период и лунный календарь серьезно повлияли на эти цифры. Экономическая петля, импорт / экспорт спроса / предложения впечатляет в свете того факта, что МВФ и его «сестра» - Всемирный банк предположили, что рост может сократиться вдвое, с 8.3%, если кризис еврозоны продолжится или обострится. Однако проблема еврозоны может быть только частью проблемы, резкое падение импорта может предвещать в целом более тревожные явления для внутренней китайской экономики, интенсивный спрос на сырье может внезапно прекратиться, и это внезапное падение буферы, возможно, были предсказаны, если мы захотим заглянуть в темные расщелины фундаментальных экономических данных, куда многие опасаются идти ..
Baltic Dry Index
Baltic Dry Index (BDI) - это число, ежедневно публикуемое лондонской Балтийской биржей. Не ограничиваясь странами Балтийского моря, индекс отслеживает цены на международные перевозки различных навалочных грузов по всему миру.
Индекс дает «оценку стоимости перевозки основного сырья морем. С учетом 26 судоходных маршрутов, измеряемых на основе тайм-чартера и рейса, индекс охватывает сухогрузы Handymax, Panamax и Capesize, перевозящие различные грузы, включая уголь, железную руду и зерно ».
Как это работает
Каждый рабочий день группа международных судовых маклеров представляет Балтийской бирже свое мнение о текущей стоимости фрахта на различных маршрутах. Маршруты должны быть репрезентативными, то есть достаточно большими по объему, чтобы иметь значение для рынка в целом.
Эти оценки ставок затем взвешиваются вместе для создания как общего BDI, так и индексов Supramax, Panamax и Capesize для конкретных размеров. BDI учитывает четыре различных размера океанских судов для перевозки навалочных грузов:
BDI содержит оценку маршрута как на основе «уплаченных долларов США за перевозимую тонну» (т.е. до вычета затрат на топливо, портовые и другие связанные с рейсом затрат), так и «уплаченных долларов США в день» (т.е. после вычета затрат, зависящих от рейса, часто называемых « Прибыль, эквивалентная тайм-чартеру »). Топливо (= «Бункеры») - это самая большая стоимость, зависящая от рейса, и ее стоимость зависит от цены на нефть. В периоды, когда бункерные расходы значительно колеблются, BDI будет перемещать больше, чем реализованная прибыль судовладельцев.
Доступ к индексу можно получить по подписке непосредственно с Балтийской биржи, а также через основные финансовые информационные и новостные службы, такие как Thomson Reuters и Bloomberg LP.
Почему экономисты и инвесторы фондового рынка это читают
Самым непосредственным образом индекс измеряет спрос на грузоподъемность по сравнению с предложением сухогрузов. Спрос на морские перевозки зависит от количества груза, который продается или перемещается на различных рынках (спрос и предложение).
Поставка грузовых судов, как правило, ограничена и неэластична - на строительство нового корабля уходит два года, а суда слишком дороги, чтобы выводить их из обращения, как авиакомпании размещают ненужные самолеты в пустынях. Таким образом, предельное увеличение спроса может быстро подтолкнуть индекс вверх, а предельное снижение спроса может привести к его быстрому падению. например, «если у вас есть 100 судов, конкурирующих за 99 грузов, ставки снижаются, тогда как если у вас 99 судов, соревнующихся за 100 грузов, ставки повышаются. Другими словами, небольшие изменения в флоте и логистические вопросы могут резко ухудшить показатели… ». Индекс косвенно измеряет глобальное предложение и спрос на товары, перевозимые на сухогрузы, такие как строительные материалы, уголь, металлические руды и зерно.
Сказка о ленте
20 мая 2008 года индекс достиг рекордно высокого уровня с момента его введения в 1985 году, достигнув 11,793 5 пункта. Полгода спустя, 2008 декабря 94 г., индекс упал на 663%, до 1986 пунктов, самого низкого уровня с 4 г .; хотя к 2009 февраля 1,316 года он немного восстановил утраченные позиции, вернувшись к XNUMX. Эти низкие ставки оказались опасно близкими к совокупным эксплуатационным расходам на суда, топливо и экипажи.
3 февраля 2012 г. был достигнут новый многолетний минимум
В течение 2009 года индекс вырос до 4661, но затем упал до 1043 в феврале 2011 года после продолжающихся поставок новых судов и наводнения в Австралии. Несмотря на то, что 2000 октября 7 года индекс вернулся к уровню 3 года, к 2012 февраля 647 года он достиг нового многолетнего минимума - XNUMX из-за продолжающегося перенасыщения контейнеровозами и сокращения заказов на железо и уголь.
В настоящее время индекс снизился на 60.01% в годовом исчислении и на 36.36% за первые шесть недель 2012 года. Тот факт, что новый многолетний минимум был достигнут в начале февраля, должен быть одной из самых отрезвляющих экономических статистических данных, опубликованных в этом году. Однако, хотя многие комментаторы в основных средствах массовой информации оставались зацикленными на основных рыночных индексах, этот невероятно бесценный инструмент останется незамеченным.
http://www.bloomberg.com/quote/BDIY:IND
BDIКитай
« Поскольку греки крутят слишком много тарелок, некоторые неизбежно упадут Манолис Глезос - греческий герой »
Балтийский сухой индекс и показатели импорта Китая
10 февраля • Комментарии рынка • 11086 просмотров • 1 комментарий об индексе балтийских сухих продуктов и данных об импорте Китая
Индекс балтийских сухих продуктов и данные по импорту Китая говорят о том, что большинство экономистов не хотят слышать
Если бы существовал хорошо известный и пользующийся большим спросом индекс, который упал бы более чем на 60% в годовом исчислении, не только инвестиционное сообщество было бы глубоко обеспокоено, но и основные средства массовой информации были бы кататоничны в своей реакции. Заголовки будут отражать сценарий «конца дней». Крик о том, что вот-вот начнется неизбежный катаклизм событий, был бы оглушительным ...
Ни один крупный, популярный, пользующийся большим спросом индекс не упал на такую величину из года в год На памяти живущих, ни во время краха 2008-2009 годов, ни во время недавней коррекции в последнем квартале 2011 года. Ближе всего к нам во время долгового кризиса еврозоны было / - это коррекция обменного курса Афин, которая рухнула примерно на 50% в годовом исчислении, несмотря на повышение примерно на 30% по сравнению с недавним минимумом 10 января. Но ASE, несмотря на то, что так много внимания уделяется Афинам, вряд ли может рассматриваться как «главный индекс».
Что, если бы широко известный барометр предполагаемого экономического благополучия упал примерно на 60% в годовом исчислении, такой как SPX или FTSE 100? Отложив в сторону любое убеждение и теорию о том, что основные рынки больше не являются прямым индикатором экономического здоровья, какими они были раньше, из-за политики Zirp, спасения, спасения, брезента и программ количественного смягчения, создающих светский ложный бум, не имеющий никакого отношения к экономической реальности, если бы основные индексы действительно потерпели такое падение, реакция была бы впечатляющей.
Есть один индекс, за которым следят многие экономисты, рыночные комментаторы и рыночные аналитики, и, возможно, поскольку основные рынки были настолько фундаментально изменены из-за перекачки аварийных пакетов, он лучше отражает текущие глобальные рыночные условия, поскольку он основан. на таких столпах мировой экономики, как спрос и предложение, импорт и экспорт, он известен как Baltic Dry Index.
Об этом индексе своевременно и уместно упомянуть, учитывая данные, опубликованные сегодня утром из Китая относительно показателей экспорта и импорта; Торговая активность Китая снизилась в январе по сравнению с тем же периодом годом ранее, что вызывает обеспокоенность по поводу того, что слабый зарубежный спрос сказывается на экономике, ориентированной на экспорт.
Данные, опубликованные в пятницу таможенным агентством, показывают, что импорт упал на 15.3 процента до 122.6 миллиарда долларов, а экспорт упал на 0.5 процента до 149.9 миллиарда долларов. Это худшие торговые данные с 2009 года. Сальдо торгового баланса Китая в январе выросло до 27.3 миллиарда долларов, что является самым высоким показателем за шесть месяцев. Многие финансовые аналитики предполагают, что результаты торгов за январь указывают на замедление темпов роста второй по величине экономики мира из-за неизменно высокого уровня безработицы в США и долгового кризиса еврозоны.
Когда-то бурный экономический рост Китая снизился до 8.9 процента, что является самым низким показателем за два с половиной года. Международный валютный фонд прогнозирует рост Китая в 8.2 году на 2012 процента, но предупреждает, что этот показатель может быть сокращен вдвое, если финансовые проблемы Европы усугубятся.
Бывшая ранее процветающая экономика Китая, возможно, представляет собой реальную экономику «старого мира». Он основан на традиционной торговле, а огромный внутренний рост вызвал эпическую жажду импорта из таких стран, как Австралия. В то время как финансовые услуги процветали, особенно в бывшей британской колонии Гонконг, бум Китая создал впечатляющую базовую торговлю в реальном мире, требующую массового импорта сырья. Тот факт, что этот импорт сократился более чем на 15% в годовом исчислении, должен вызывать серьезную озабоченность, особенно если Китай рассматривается как главный центр, на котором многие другие экономики сбалансированы и процветают.
Тем не менее, торговые показатели могут рассматриваться как запаздывающие индикаторы, несмотря на эту точку зрения, китайские власти сегодня утром сделали все возможное, чтобы подчеркнуть, что праздничный период и лунный календарь серьезно повлияли на эти цифры. Экономическая петля, импорт / экспорт спроса / предложения впечатляет в свете того факта, что МВФ и его «сестра» - Всемирный банк предположили, что рост может сократиться вдвое, с 8.3%, если кризис еврозоны продолжится или обострится. Однако проблема еврозоны может быть только частью проблемы, резкое падение импорта может предвещать в целом более тревожные явления для внутренней китайской экономики, интенсивный спрос на сырье может внезапно прекратиться, и это внезапное падение буферы, возможно, были предсказаны, если мы захотим заглянуть в темные расщелины фундаментальных экономических данных, куда многие опасаются идти ..
Baltic Dry Index
Baltic Dry Index (BDI) - это число, ежедневно публикуемое лондонской Балтийской биржей. Не ограничиваясь странами Балтийского моря, индекс отслеживает цены на международные перевозки различных навалочных грузов по всему миру.
Индекс дает «оценку стоимости перевозки основного сырья морем. С учетом 26 судоходных маршрутов, измеряемых на основе тайм-чартера и рейса, индекс охватывает сухогрузы Handymax, Panamax и Capesize, перевозящие различные грузы, включая уголь, железную руду и зерно ».
Как это работает
Каждый рабочий день группа международных судовых маклеров представляет Балтийской бирже свое мнение о текущей стоимости фрахта на различных маршрутах. Маршруты должны быть репрезентативными, то есть достаточно большими по объему, чтобы иметь значение для рынка в целом.
Эти оценки ставок затем взвешиваются вместе для создания как общего BDI, так и индексов Supramax, Panamax и Capesize для конкретных размеров. BDI учитывает четыре различных размера океанских судов для перевозки навалочных грузов:
BDI содержит оценку маршрута как на основе «уплаченных долларов США за перевозимую тонну» (т.е. до вычета затрат на топливо, портовые и другие связанные с рейсом затрат), так и «уплаченных долларов США в день» (т.е. после вычета затрат, зависящих от рейса, часто называемых « Прибыль, эквивалентная тайм-чартеру »). Топливо (= «Бункеры») - это самая большая стоимость, зависящая от рейса, и ее стоимость зависит от цены на нефть. В периоды, когда бункерные расходы значительно колеблются, BDI будет перемещать больше, чем реализованная прибыль судовладельцев.
Доступ к индексу можно получить по подписке непосредственно с Балтийской биржи, а также через основные финансовые информационные и новостные службы, такие как Thomson Reuters и Bloomberg LP.
Почему экономисты и инвесторы фондового рынка это читают
Самым непосредственным образом индекс измеряет спрос на грузоподъемность по сравнению с предложением сухогрузов. Спрос на морские перевозки зависит от количества груза, который продается или перемещается на различных рынках (спрос и предложение).
Поставка грузовых судов, как правило, ограничена и неэластична - на строительство нового корабля уходит два года, а суда слишком дороги, чтобы выводить их из обращения, как авиакомпании размещают ненужные самолеты в пустынях. Таким образом, предельное увеличение спроса может быстро подтолкнуть индекс вверх, а предельное снижение спроса может привести к его быстрому падению. например, «если у вас есть 100 судов, конкурирующих за 99 грузов, ставки снижаются, тогда как если у вас 99 судов, соревнующихся за 100 грузов, ставки повышаются. Другими словами, небольшие изменения в флоте и логистические вопросы могут резко ухудшить показатели… ». Индекс косвенно измеряет глобальное предложение и спрос на товары, перевозимые на сухогрузы, такие как строительные материалы, уголь, металлические руды и зерно.
Сказка о ленте
20 мая 2008 года индекс достиг рекордно высокого уровня с момента его введения в 1985 году, достигнув 11,793 5 пункта. Полгода спустя, 2008 декабря 94 г., индекс упал на 663%, до 1986 пунктов, самого низкого уровня с 4 г .; хотя к 2009 февраля 1,316 года он немного восстановил утраченные позиции, вернувшись к XNUMX. Эти низкие ставки оказались опасно близкими к совокупным эксплуатационным расходам на суда, топливо и экипажи.
3 февраля 2012 г. был достигнут новый многолетний минимум
В течение 2009 года индекс вырос до 4661, но затем упал до 1043 в феврале 2011 года после продолжающихся поставок новых судов и наводнения в Австралии. Несмотря на то, что 2000 октября 7 года индекс вернулся к уровню 3 года, к 2012 февраля 647 года он достиг нового многолетнего минимума - XNUMX из-за продолжающегося перенасыщения контейнеровозами и сокращения заказов на железо и уголь.
В настоящее время индекс снизился на 60.01% в годовом исчислении и на 36.36% за первые шесть недель 2012 года. Тот факт, что новый многолетний минимум был достигнут в начале февраля, должен быть одной из самых отрезвляющих экономических статистических данных, опубликованных в этом году. Однако, хотя многие комментаторы в основных средствах массовой информации оставались зацикленными на основных рыночных индексах, этот невероятно бесценный инструмент останется незамеченным.
http://www.bloomberg.com/quote/BDIY:IND
BDIКитай
« Поскольку греки крутят слишком много тарелок, некоторые неизбежно упадут Манолис Глезос - греческий герой »