Европейские министры финансов: США должны навести порядок в собственном доме
«Мы не берем от вас лекций», - было вежливое послание, которое европейские министры финансов и политики тонко передали министру финансов США Гайтнеру в пятницу во время встречи в Польше. Министр финансов Австрии Мария Фектер сочла «странным» читать лекции в США, стране с более высоким совокупным долгом, чем в зоне евро.
Когда муниципальный район США, округ Джефферсон, штат Алабама, который одобрил сделку с держателями долга за канализацию на сумму 3.14 миллиарда долларов, требует от законодателей штата действий во избежание крупнейшего муниципального банкротства в истории США, мысль, которую делает г-жа Фектер, становится очевидной. Критика того, что США должны литературно «привести свой собственный дом в порядок», может быть оправдана, поскольку банки США активизировали свои действия против домовладельцев, которые задержали выплаты по ипотеке, что подготовило почву для новой волны потерь права выкупа закладных. Число домов в США, получивших первоначальное уведомление о дефолте (первый шаг в процессе обращения взыскания), в августе подскочило на 33% по сравнению с июлем, как недавно сообщила компания RealtyTrac Inc. Это увеличение представляет собой самый большой ежемесячный прирост за четыре года. Скачок свидетельствует о том, что банки начинают принимать более серьезные меры в отношении домовладельцев, несмотря на то, что процентные ставки находятся на минимальном уровне.
Bank of America также рассматривает «ядерный вариант» списания субстандартных кредитов на сумму 30 миллиардов долларов, связанных с несвоевременным приобретением ими Countrywide Financial, самого агрессивного субстандартного ипотечного кредитора за последнее десятилетие. При доле рынка 17% Countrywide была крупнейшим держателем ипотечных кредитов в США, выдав ссуды на сумму около 400 миллиардов долларов только в 2007 году. Дальнейшее значительное снижение цен на жилье в США может иметь огромные последствия.
Премьер-министр Люксембурга Жан-Клод Юнкер также сообщил на встрече во Вроцлаве Польша; «Время от времени мы с нашими коллегами из США немного отличаемся друг от друга, когда речь идет о пакетах фискальных стимулов. Мы не видим возможности для маневра в зоне евро, который мог бы позволить нам запускать новые пакеты финансовых стимулов. Это будет невозможно ». Юнкер пошел дальше; «Мы не обсуждаем увеличение или расширение EFSF с государством, не входящим в зону евро».
Стоимость финансирования в долларах для европейских банков немедленно выросла, что свидетельствует о том, что инвесторы рассматривают единое предложение политиков центрального банка о неограниченных кредитах в валюте как краткосрочное трехмесячное решение, которое фактически не решает основных проблем региона евро. Стоимость конвертации платежей в евро из долларов США составила 85.4 базисных пункта с 81.9 базисных пунктов днем ранее. Стоимость годового долларового финансирования также выросла до 63.9 базисных пунктов по сравнению с 62.1 базисных пунктов накануне, согласно данным, собранным Bloomberg. Разница составила 75.2 базисных пункта на 13 сентября, когда своп был самым дорогим с декабря 2008 года. Этот призрак 2008 года был поднят Альберто Галло, стратегом Royal Bank of Scotland Group Plc в Лондоне. «Ликвидность - это не проблема, а платежеспособность - все же». Слово «S» снова упоминается.
За исключением DAX, европейские рынки сдержанно отреагировали на решения, обсужденные на встрече в Польше. DAX закрылся с повышением на 1.18%, CAC - на 0.48%, а ftse - на 0.58%. STOXX закрылся с повышением на 0.17%.
SPX закрылся с повышением на 0.57%, что положительно отреагировало на исследование настроений потребителей в Мичигане за начало сентября. Настроения, измеряемые индексом Thomson Reuters / Университета Мичигана, в сентябре немного выросли, несмотря на то, что оставались на болезненно низких уровнях, соответствующих «прямому падению потребительских расходов». Индекс поднялся до 57.8 с 55.7 в августе, что выше ожиданий 57.0. Однако при более внимательном рассмотрении этот отчет не был объявлен хорошей новостью, в следующие шесть месяцев индекс упал до 47, самого низкого уровня с мая 1980 года.
« Продолжаются операции с ликвидностью в долларах США Топливо для размышлений »
