14 сен • Комментарии рынка • 14799 просмотров • 4 комментариев О бегстве денег и вытягивании золотых зубов
Происходящий по всей Европе феномен замалчивается, тема - бегство денег, и это относится к тому же ящику Пандоры для обсуждения, темы, правительства и центральные банки предпочли бы не участвовать в массовых «инвестиционных дискуссиях» за обедом или ужином. .
«Итак, я поспешил в Barclays во время обеда, вытащил все свои наличные, купил все старое золото у ломбардов (сейчас они пломбируют зубы!), Затем зашел в пункт обмена денег и обменял свои фунтовые банкноты на ; Франки, иены, кроны, австралийцы и психи ... парень за прилавком наконец остановился, произнеся хромое «псих, сэр?» Шутка, я думаю, он наконец понял.
«Странно, как в денежном магазине настаивают на паспорте, чтобы поменять пару сотен фунтов. Возможно, спрятать его под кроватью - не такая уж хорошая идея, может быть, «денежная полиция» придет и разбудит меня посреди ночи и потребует его обратно, или предупредит меня, конвертируя его в фунты стерлингов и конфискуя все мое золото ... хахахаха, этого никогда не случится ... не так ли? "
Бегство денег, по-видимому, происходит на многих уровнях, от банковских учреждений до пекарен, доверие к национальной валюте различных стран или штатов, предлагаемая доходность по процентным ставкам и общая безопасность должны быть на низком уровне, не наблюдавшемся со времен банковского кризиса 2008-2009 годов. Последние шумихи о конвертации и депонировании в скандинавские валюты в качестве убежища могут набирать обороты, особенно сейчас, когда швейцарский франк (временно или иным образом) потерял свой статус убежища, в то время как иена не может постоянно сохранять свой статус убежища.
Фактически, описание валют как «убежище» может быть (в настоящее время) неверным, валюты могут, наоборот, «гоняться за дно», поскольку институциональные инвесторы ищут «лучшие из худших» доступных вариантов. Дело не в том, что есть вера в политику японского правительства или инвесторы думают, что швейцарский центральный банк осуществляет превосходное управление во время кризисов с 2008 года, иены и франки имеют статус убежища, потому что они не евро, фунты стерлингов или доллары США.
Европейские банки теряют огромные объемы вкладов, долговой кризис напугал многих институциональных и частных вкладчиков. Депозиты в греческих банках упали на 19% за последний год, сокращение депозитов в ирландских банках было впечатляющим, приблизившись к 40% за последние восемнадцать месяцев. Финансовые фирмы ЕС предоставляют меньше ссуд друг другу, в то время как фирмы денежного рынка США значительно сократили свои позиции в большинстве европейских банков. Такое поведение и отсутствие доверия очень значительны, учитывая, что это симптом месяцев до кредитного кризиса 2007-2009 годов.
В то время как ЕЦБ поднялся до уровня, чтобы предложить помощь в размере до 500 миллиардов евро, те же банки ограничивают кредитование, пытаясь сидеть на дополнительном вливании ликвидности, пока вклады истощаются, не могут быть устойчивыми.
Отсутствие доверия и бегство депозитных денег внутри страны - не исключительная прерогатива греческих и ирландских банков или других банков PIIGS. Финансовые учреждения Германии испытали падение на 2010 процентов с 28 года и на 2008 процентов с 6 года. сократилась на 2010% с 14 года, а в Испании с мая 2010 года произошло падение на 1%. Но вот поразительная загадка и сравнение того, почему, несмотря на обязательство правительств, таких как Великобритания и ЕЦБ, разделить розничные и инвестиционные деньги, они должны беспокоиться о том, чтобы частные лица перенимали поведение финансовых учреждений. В Италии розничные депозиты упали только на 2010% с 100 года, но отток других институциональных вкладчиков за тот же период сократился на 13 миллиардов евро, снижение на 10% подтверждено данными Банка Италии и ЕЦБ. Если мелкие инвесторы воспользуются той же практикой бегства денег, что и учреждения, капитал банков может подвергнуться серьезным испытаниям. Цифры для чисто розничных депозитов трудно подтвердить, однако общепринято считать, что они составляют около 63% от общей суммы. Розничным инвесторам в Италии также принадлежит около 5% банковского долга в форме облигаций, учитывая, что они «обещают выплатить» до 0.88% по сравнению с XNUMX% в среднем по обычным денежным депозитам, привлекательность очевидна. Однако светское бегство розничных клиентов из итальянских банков может оказаться окончательным.
Европейские банки продолжают обращаться к ЕЦБ за помощью, греческие и ирландские банки взяли в общей сложности 100 миллиардов евро в августе, а Португалия и Испания примерно столько же. Ссуды, предоставленные в обмен на облигации на этом этапе, пока существует потенциальное заражение, считаются невероятно рискованными, и некоторые комментаторы сравнивают это с мусором на стоянке, когда в поле зрения нет свалки. По данным Банка международных расчетов, банки за пределами Греции, Ирландии, Португалии и Испании подвержены риску в размере 1.7 триллиона долларов по ссудам правительствам и корпорациям этих стран, а также по гарантиям и контрактам с производными финансовыми инструментами. Для тех, кто немного сбит с толку относительно того, где кроется риск и какая может быть окончательная таблетка, есть цифра, и именно поэтому Тим Гейтнер собирает свои воздушные мили и ломает карту American Express.
Греческим кредиторам принадлежит около 40 миллиардов евро государственного долга. Если они понесут убытки по этим облигациям в размере 40 или более процентов, это приведет к уничтожению всего капитала, принадлежащего банкам страны, согласно Европейской комиссии. Согласно данным, собранным Bloomberg, греческие государственные облигации уже дисконтированы на 60 процентов на вторичном рынке. Богатые греки не только опасаются конверсии в драхму, но и выводят деньги из страны, чтобы их банковские счета не стали мишенью для сборщиков налогов. Эта динамика также работает в Италии и, несомненно, какое-то время молчаливо применялась в Ирландии.
Тот факт, что европейские кредиторы теперь прибегают к выводу денег из региона, может рассматриваться либо как крайнее предательство, либо как ирония, учитывая, что учреждения доверяют ФРС сверх своих банков-эмитентов. Согласно данным ФРС, денежные средства, которые иностранные банки хранят в Федеральной резервной системе США, увеличились вдвое до 979 миллиардов долларов в конце августа с 443 миллиардов долларов в конце февраля. Если ЕЦБ замешан в этом действии, цикл предательства завершен. Если центральный банк настолько неуверен в своей собственной валюте, что закрывает глаза и активно поощряет бегство к доллару США, который, в свою очередь, фактически взимает плату за огромные депозиты, по сути, давая отрицательные процентные ставки в обмен на безопасность, затем действительно новый минимум, и Надир был достигнут.
Для тех из нас, кто не может перевести миллиард или около того в нью-йоркский банк Меллона, возможно, денежный магазин, ростовщики и матрас могут оказаться нашим убежищем. Просто убедитесь, что вы надели дверную цепочку, открывая дверь ночью, и всегда просите удостоверение личности.
ЕврозонаFXCCденежный бегство
« Безработица в США ведет к росту бедности Облигация имени, еврооблигация »
Полет денег и вырывание золотых зубов
14 сен • Комментарии рынка • 14799 просмотров • 4 комментариев О бегстве денег и вытягивании золотых зубов
Происходящий по всей Европе феномен замалчивается, тема - бегство денег, и это относится к тому же ящику Пандоры для обсуждения, темы, правительства и центральные банки предпочли бы не участвовать в массовых «инвестиционных дискуссиях» за обедом или ужином. .
«Итак, я поспешил в Barclays во время обеда, вытащил все свои наличные, купил все старое золото у ломбардов (сейчас они пломбируют зубы!), Затем зашел в пункт обмена денег и обменял свои фунтовые банкноты на ; Франки, иены, кроны, австралийцы и психи ... парень за прилавком наконец остановился, произнеся хромое «псих, сэр?» Шутка, я думаю, он наконец понял.
«Странно, как в денежном магазине настаивают на паспорте, чтобы поменять пару сотен фунтов. Возможно, спрятать его под кроватью - не такая уж хорошая идея, может быть, «денежная полиция» придет и разбудит меня посреди ночи и потребует его обратно, или предупредит меня, конвертируя его в фунты стерлингов и конфискуя все мое золото ... хахахаха, этого никогда не случится ... не так ли? "
Бегство денег, по-видимому, происходит на многих уровнях, от банковских учреждений до пекарен, доверие к национальной валюте различных стран или штатов, предлагаемая доходность по процентным ставкам и общая безопасность должны быть на низком уровне, не наблюдавшемся со времен банковского кризиса 2008-2009 годов. Последние шумихи о конвертации и депонировании в скандинавские валюты в качестве убежища могут набирать обороты, особенно сейчас, когда швейцарский франк (временно или иным образом) потерял свой статус убежища, в то время как иена не может постоянно сохранять свой статус убежища.
Фактически, описание валют как «убежище» может быть (в настоящее время) неверным, валюты могут, наоборот, «гоняться за дно», поскольку институциональные инвесторы ищут «лучшие из худших» доступных вариантов. Дело не в том, что есть вера в политику японского правительства или инвесторы думают, что швейцарский центральный банк осуществляет превосходное управление во время кризисов с 2008 года, иены и франки имеют статус убежища, потому что они не евро, фунты стерлингов или доллары США.
Европейские банки теряют огромные объемы вкладов, долговой кризис напугал многих институциональных и частных вкладчиков. Депозиты в греческих банках упали на 19% за последний год, сокращение депозитов в ирландских банках было впечатляющим, приблизившись к 40% за последние восемнадцать месяцев. Финансовые фирмы ЕС предоставляют меньше ссуд друг другу, в то время как фирмы денежного рынка США значительно сократили свои позиции в большинстве европейских банков. Такое поведение и отсутствие доверия очень значительны, учитывая, что это симптом месяцев до кредитного кризиса 2007-2009 годов.
В то время как ЕЦБ поднялся до уровня, чтобы предложить помощь в размере до 500 миллиардов евро, те же банки ограничивают кредитование, пытаясь сидеть на дополнительном вливании ликвидности, пока вклады истощаются, не могут быть устойчивыми.
Отсутствие доверия и бегство депозитных денег внутри страны - не исключительная прерогатива греческих и ирландских банков или других банков PIIGS. Финансовые учреждения Германии испытали падение на 2010 процентов с 28 года и на 2008 процентов с 6 года. сократилась на 2010% с 14 года, а в Испании с мая 2010 года произошло падение на 1%. Но вот поразительная загадка и сравнение того, почему, несмотря на обязательство правительств, таких как Великобритания и ЕЦБ, разделить розничные и инвестиционные деньги, они должны беспокоиться о том, чтобы частные лица перенимали поведение финансовых учреждений. В Италии розничные депозиты упали только на 2010% с 100 года, но отток других институциональных вкладчиков за тот же период сократился на 13 миллиардов евро, снижение на 10% подтверждено данными Банка Италии и ЕЦБ. Если мелкие инвесторы воспользуются той же практикой бегства денег, что и учреждения, капитал банков может подвергнуться серьезным испытаниям. Цифры для чисто розничных депозитов трудно подтвердить, однако общепринято считать, что они составляют около 63% от общей суммы. Розничным инвесторам в Италии также принадлежит около 5% банковского долга в форме облигаций, учитывая, что они «обещают выплатить» до 0.88% по сравнению с XNUMX% в среднем по обычным денежным депозитам, привлекательность очевидна. Однако светское бегство розничных клиентов из итальянских банков может оказаться окончательным.
Европейские банки продолжают обращаться к ЕЦБ за помощью, греческие и ирландские банки взяли в общей сложности 100 миллиардов евро в августе, а Португалия и Испания примерно столько же. Ссуды, предоставленные в обмен на облигации на этом этапе, пока существует потенциальное заражение, считаются невероятно рискованными, и некоторые комментаторы сравнивают это с мусором на стоянке, когда в поле зрения нет свалки. По данным Банка международных расчетов, банки за пределами Греции, Ирландии, Португалии и Испании подвержены риску в размере 1.7 триллиона долларов по ссудам правительствам и корпорациям этих стран, а также по гарантиям и контрактам с производными финансовыми инструментами. Для тех, кто немного сбит с толку относительно того, где кроется риск и какая может быть окончательная таблетка, есть цифра, и именно поэтому Тим Гейтнер собирает свои воздушные мили и ломает карту American Express.
Греческим кредиторам принадлежит около 40 миллиардов евро государственного долга. Если они понесут убытки по этим облигациям в размере 40 или более процентов, это приведет к уничтожению всего капитала, принадлежащего банкам страны, согласно Европейской комиссии. Согласно данным, собранным Bloomberg, греческие государственные облигации уже дисконтированы на 60 процентов на вторичном рынке. Богатые греки не только опасаются конверсии в драхму, но и выводят деньги из страны, чтобы их банковские счета не стали мишенью для сборщиков налогов. Эта динамика также работает в Италии и, несомненно, какое-то время молчаливо применялась в Ирландии.
Тот факт, что европейские кредиторы теперь прибегают к выводу денег из региона, может рассматриваться либо как крайнее предательство, либо как ирония, учитывая, что учреждения доверяют ФРС сверх своих банков-эмитентов. Согласно данным ФРС, денежные средства, которые иностранные банки хранят в Федеральной резервной системе США, увеличились вдвое до 979 миллиардов долларов в конце августа с 443 миллиардов долларов в конце февраля. Если ЕЦБ замешан в этом действии, цикл предательства завершен. Если центральный банк настолько неуверен в своей собственной валюте, что закрывает глаза и активно поощряет бегство к доллару США, который, в свою очередь, фактически взимает плату за огромные депозиты, по сути, давая отрицательные процентные ставки в обмен на безопасность, затем действительно новый минимум, и Надир был достигнут.
Для тех из нас, кто не может перевести миллиард или около того в нью-йоркский банк Меллона, возможно, денежный магазин, ростовщики и матрас могут оказаться нашим убежищем. Просто убедитесь, что вы надели дверную цепочку, открывая дверь ночью, и всегда просите удостоверение личности.
ЕврозонаFXCCденежный бегство
« Безработица в США ведет к росту бедности Облигация имени, еврооблигация »