Vor continua indicii de capital SUA să atingă maximuri record în detrimentul dolarului american?
Piețele de acțiuni din SUA și-au menținut creșterile care sfidează gravitatea săptămâna trecută, deoarece indicii DJIA, SPX și NASDAQ au continuat să atingă maxime record. Este de remarcat faptul că DJIA a depășit în sfârșit nivelul de 20,000 în ianuarie 2017 și iată-ne, treizeci de luni mai târziu și 27,000 a fost depășit, reprezentând o creștere cu treizeci și cinci la sută. Creșterea NASDAQ a fost mai uimitoare, indicele tehnologic a crescut cu circa 60% în aceeași perioadă, acțiunile FAANG reprezentând cea mai mare parte a creșterii.
Reducerile de impozit pe profit pe care administrația Trump le-a introdus sunt factorii cheie care provoacă astfel de creșteri stelare din cauza investițiilor sporite pe piețele financiare în căutarea dividendelor și a randamentului, creșterea pieței nu este o consecință a creșterii economice. Pe măsură ce mai multe firme corporative importante din SUA își publică cele mai recente rapoarte și câștiguri săptămâna aceasta, va fi fascinant de observat dacă acest stimul fiscal a continuat să stimuleze piețele sau dacă impulsul observat pentru prima dată în sezonul de câștiguri 2018 începe să se estompeze.
Cota impozitului pe profit a fost redusă de la 35% la 21%, deoarece unele deduceri și credite de afaceri aferente au fost, de asemenea, reduse sau eliminate complet. Dar, în ciuda reducerilor masive, creșterea PIB-ului nu a reușit să experimenteze o creștere semnificativă și susținută, adăugându-se la criticile că reducerile de impozite au fost slăbite, deoarece efectul de scurgere pare a fi marginal.
Deși aparatul guvernamental al SUA va sublinia continuu cifrele record scăzute ale șomajului și ale ocupării forței de muncă, ca semne că economia SUA este în plină expansiune, Wall Street a continuat, în timp ce Main Street rămâne în stagnare. Potrivit anumitor date de la Pew Research, aproximativ 40% din gospodăriile din SUA nu pot pune mâna pe circa 400 de dolari în caz de urgență fără a recurge la împrumuturi și aproximativ 40 de milioane de americani primesc timbre alimentare pentru a mânca. 17% dintre copiii americani trăiesc în sărăcie.
Îngrijorarea că presupusul impuls economic este conținut la nivel de elită și pe piețele financiare, ar putea fi un factor în convingerea președintelui Fed, Jerome Powell, că economia SUA ar putea avea nevoie de stimulente monetare prin reducerea ratei dobânzii în iulie. În timpul mărturiei sale recente la Capitol Hill, el a subliniat: preocupările legate de comerțul global, creșterea slabă a producției din SUA, inflația scăzută și PIB-ul slab ca motive pentru a scădea rata dobânzii cheie sub nivelul actual de 2.5%. Remarcile sale au provocat o nouă vânzare a valorii dolarului SUA în general.
Pe o bază săptămânală, indicele dolarului, DXY, este în scădere cu circa -0.49%, USD/JPY în scădere cu -0.52% și USD/CHF cu -0.76%. Atât EUR/USD, cât și GBP/USD au crescut cu 0.40% în săptămâna până pe 12 iulie, în timp ce AUD/USD a crescut cu 0.63%. Analiștii și comercianții valutar vor monitoriza cu atenție sentimentul dolarului american în această săptămână pentru a obține dovezi suplimentare că FOMC va reduce rata principală cu 0.25% la întâlnirea lor din 30-31 iulie.
În afară de cele mai recente date avansate de vânzări cu amănuntul pentru SUA și cifrele de producție industrială/de producție care vor fi publicate marți, 16 iulie, este o săptămână relativ liniștită pentru evenimentele din calendarul economic și datele specifice SUA. Mai mulți președinți și oficiali ai Rezervei Federale sunt pregătiți să susțină discursuri, iar acestea vor fi analizate îndeaproape din cauza credinței că FOMC este acum șanse să scadă rata la sfârșitul lunii iulie.
Luni, 22 iulie este programată să fie ziua în care partidul Tory va dezvălui decizia de vot a membrilor săi de a-și alege următorul lider și prim-ministru implicit al Marii Britanii. În timpul dezvoltării acestei săptămâni, speculațiile în jurul lirei sterline ar putea crește, deoarece comercianții de pe piața valutară încep să se poziționeze pentru rezultat. Presupunând că Johnson nu joacă în fața alegătorilor lor de dreapta amenințând cu o ieșire fără acord până pe 31 octombrie, atunci predicțiile pentru valoarea GBP par de rău augur.
În cazul unei ieșiri fără acord, anumiți analiști ai băncilor de investiții prevăd paritatea GBP cu euro și dolarul american, indiferent de eventualele ajustări ale politicii monetare de către BCE și FOMC, deoarece BoE este, de asemenea, probabil să scadă ratele pentru a evita orice Brexit iminent. recesiune. Evenimentele din calendarul economic pentru Regatul Unit în această săptămână includ: date privind ocuparea forței de muncă și șomaj, cea mai recentă citire a IPC, statistici privind împrumuturile guvernamentale și vânzările cu amănuntul. Toate imprimările de date ar putea modifica valoarea PIB-ului dacă valorile ratează sau depășesc prognozele cu orice distanță.
Știrile din zona euro din această săptămână se concentrează în principal pe cifrele IPC și pe diferite lecturi ale sentimentului Zew. Dacă inflația se încadrează la prognoza Reuters de creștere de 1.1% pe an, când datele sunt publicate miercuri, 17 iulie, la ora 10.00:XNUMX, atunci speculațiile ar putea crește că BCE are slăbirea și justificarea de a reduce rata dobânzii pentru a stimula creșterea. în bloc. Prin urmare, valoarea monedei euro s-ar putea modifica în funcție de cifra inflației.
Alte evenimente notabile din calendarul din această săptămână includ IPC al Canadei, care este prognozat să scadă la 2.0% de la 2.4% pe an, când cifra este dezvăluită miercuri după-amiază, o lectură care ar putea crește speculațiile conform cărora Banca Canadei ar putea scădea rata principală a dobânzii. Se estimează că IPC japonez va ajunge la 0.7% pe an, ceea ce ar putea (din nou) să pună la îndoială eficacitatea măsurilor de stimulare și de creștere Abenomics cu patru săgeți.
« Ce poate învăța un algoritm de bătaie Poker traderii FX PIB-ul Chinei scade la un nivel record de douăzeci și șapte de ani, întrucât dolarul continuă să scadă în corelație cu creșterea piețelor de capital din SUA »
