Nasce o fundo de resgate da zona do euro de 2 trilhões de euros
Então é isso, o debate acabou, as bandeiras podem ser montadas, festas de rua podem ser realizadas em todas as ruas da Europa, já que o dia 'D' está conosco, o fundo de resgate vive e todos nós podemos respirar um pouco melhor. Além dos redatores da Bloomberg, obviamente, que agora terão que encontrar alguém para culpar pelo contínuo mal-estar econômico global, a menos, é claro, agora eles culpem a desaceleração contínua do fundo de € 2 trilhões ... droga ... eles não vão elas?
França e Alemanha, as duas principais economias das dezessete nações que adotaram o euro e, como tais, os principais corretores, aparentemente chegaram a um acordo para aumentar o fundo de resgate da zona do euro para € 2 trilhões como parte de um "plano compreensivo" para finalmente resolver a crise da dívida soberana. A cúpula deste fim de semana deve ratificar o acordo que os diplomatas da UE declararam na noite de terça-feira. Talvez o impulso final tenha vindo de uma fonte diferente; o alerta da agência de classificação Moody's, de que poderia rever a cobiçada classificação AAA da França devido ao custo de resgatar seus bancos e outros membros da zona do euro, parece ter dado a Sarkozy e Merkel um incentivo adicional.
No entanto, a Moody's cortou as classificações soberanas da Espanha em dois pontos na terça-feira, dizendo que os altos níveis de dívida nos setores bancário e corporativo deixam o país vulnerável ao estresse de financiamento. A piora das perspectivas de crescimento para a zona do euro torna mais difícil para a Espanha atingir suas ambiciosas metas fiscais, acrescentou a agência de classificação, e a Espanha pode ser rebaixada novamente se a crise da dívida da zona do euro se agravar ainda mais, alertou a Moody's.
Desde a revisão dos ratings da Espanha no final de julho, nenhuma solução confiável para a atual crise da dívida soberana surgiu e, em qualquer caso, levará algum tempo para que a confiança na coesão política da região e nas perspectivas de crescimento seja totalmente restaurada.
A notícia da solução do 'grande plano' reuniu os investidores e os mercados dos EUA. O Dow Jones Industrial Average subiu 250 pontos, ou 2.2%, para 11,651, depois de cair 101 pontos no início do dia. Anteriormente, os mercados dos EUA reagiam mal a qualquer notícia da Europa, dado que parecia haver uma divisão irreconciliável em desenvolvimento entre a França e a Alemanha. No início do dia, o Goldman Sachs relatou perdas no terceiro trimestre de US $ 393 milhões, apenas a segunda perda em 12 anos, e o diretor financeiro David Viniar disse que a volatilidade do mercado contribuiu para a queda.
Diplomatas da UE próximos às negociações dizem que o acordo franco-alemão inclui o aumento das barreiras financeiras para os membros da zona do euro, a fim de resistir à ameaça futura de um "evento de crédito" ou default da dívida soberana em países mais fracos, principalmente a Grécia. Isso assumiria duas formas: o principal fundo de resgate, o mecanismo europeu de estabilidade financeira, receberá poder de fogo adicional, permitindo-lhe oferecer garantias de primeira perda para os detentores de títulos. Diplomatas seniores dizem que isso trará um aumento de cinco vezes no poder de fogo do fundo - dando a ele mais de € 2 trilhões em comparação com a atual capacidade de empréstimo de € 440 bilhões. O EFSF se tornará de fato uma seguradora, superando assim a resistência do Banco Central Europeu à ideia de se tornar um banco.
Berlim e Paris aparentemente também concordaram que os bancos europeus deveriam ser recapitalizados para atender ao índice de capital de 9% que a Autoridade Bancária Europeia está exigindo após seu reexame dos níveis de exposição de 60 a 70 bancos “sistêmicos”. A EBA também marcou essas exposições muito mais perto dos valores de mercado atuais em comparação com a marcação por modelo. A recapitalização geral necessária será mais próxima de € 100 bilhões, em vez dos € 200 bilhões sugeridos por Christine Lagarde, diretora-gerente do FMI. Aparentemente, os bancos franceses e alemães podem cumprir a nova meta de índice de capital com seus próprios recursos, sem recorrer a fundos estatais ou ao EFSF. Os bancos de outros países, no entanto, podem precisar de apoio financeiro do estado ou do EFSF.
Os mercados comprarão esta solução ou irão rapidamente 'fazer as contas' rapidamente cortar o giro e ver que o número real de limitação de danos é de cerca de € 2 trilhões? Muito simplesmente, o caixa em dinheiro real de € 440 bilhões está sendo potencialmente alavancado ao máximo à medida que cada nova perna em curso da crise que se desenrola evolui. A UE não está mantendo o poder do seu fundo alargado seco, usando-o imediatamente, enquanto dá a impressão de que só usou um quinto, material inteligente, ou não? Só o tempo irá dizer..
Mercados
O SPX subiu 2.04% nas últimas negociações, depois que os mercados da Europa sofreram principalmente quedas. O FTSE fechou com queda de 0.48%, o CAC fechou com queda de 0.79% e o STOXX fechou com queda de 0.39%. o DAX quebrou a tendência ao fechar com alta de 0.31%. Em termos de futuros de índices de ações, o FTSE está sugerindo uma abertura positiva de cerca de 1.3% + o SPX está atualmente estável.
Moedas
O euro se recuperou nas últimas negociações como consequência da solução oferecida pela França e Alemanha, tendo passado a sessão anterior em baixa em relação ao dólar, depois que o Moody's Investors Service cortou as classificações dos títulos do governo espanhol, alimentando preocupações de que a crise da dívida da região se espalharia. O dólar caiu em relação às moedas australiana e canadense, com as ações e commodities se recuperando, reduzindo a demanda por um refúgio óbvio. O euro valorizou-se 0.1 por cento em Nova York, após uma alta anterior de 0.6 por cento. O euro ganhou 0.1 por cento, para 105.56 ienes. A moeda do Japão ficou estável em 76.83 em relação ao dólar, depois de avançar até 0.3 por cento. A moeda japonesa apagou qualquer ganho em relação ao dólar depois que o jornal Nikkei informou que o governo japonês e o banco central irão supervisionar as medidas destinadas a lidar com a força da moeda.
Divulgação de dados econômicos da manhã de 19 de outubro
09:00 Zona Euro - Conta Corrente Agosto
09:30 Reino Unido - Atas do Banco da Inglaterra
10:00 Zona do Euro - Produção de construção agosto
O estado da conta corrente do BCE tem uma influência significativa na força do euro. Um déficit em conta corrente persistente pode causar uma depreciação do euro, refletindo o fluxo de euros para fora da economia, enquanto os excedentes podem levar a uma apreciação natural do euro. As atas do BoE do Reino Unido são notas que fornecem uma visão sobre o processo de tomada de decisão do MPC e a opinião do BoE sobre os desenvolvimentos econômicos dentro e fora do Reino Unido. As atas geralmente indicam a direção das mudanças futuras nas taxas de juros, que é o que os mercados tendem a focar em particular.
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