Análise de mercado 2 de julho de 2012
Os mercados europeus se fixarão nas consequências da Cúpula da UE e em como ela se desenvolverá nas principais decisões do banco central. O BCE deve cortar 25-50bps na quinta-feira, e o BoE deve aumentar a escala de seu programa de compra de ativos em £ 50B para £ 375B. Nem são sapatos, e são, pelo menos em parte, dependentes das influências de mercado sustentadas da Cúpula. O Riksbank da Suécia deve manter a pausa em 1.5%. O que está em questão é como jogar as perspectivas intermediárias de objetivos vagos em torno das reformas estruturais de longo prazo ao lado das etapas materiais que já foram anunciadas. Isso inclui abandonar a subordinação sênior; recapitalização direta dos bancos pelo FEEF após a criação de um único supervisor e o uso de ferramentas para intervir nos mercados primário e secundário, o que é tudo menos novo.
Os mercados globais dispararam na sexta-feira com a notícia do plano de “grande curto prazo” que entrará em vigor em 9 de julho.
Com pouca ou nenhuma expectativa da Cúpula da UE, os mercados ficaram surpresos.
Os detalhes divulgados são:
1. Uma proposta para um único supervisor bancário (incluindo o BCE).
2. Uma vez estabelecido um único supervisor de banco, o ESM pode ter a possibilidade de recapitalizar os bancos diretamente.
3. Casos semelhantes aos da Irlanda serão tratados da mesma forma.
4. O EFSF será usado até que o ESM esteja disponível.
5. Os empréstimos do FEEF serão então transferidos para o ESM sem qualquer antiguidade (o ESM, conforme estruturado atualmente, tem antiguidade).
6. Forte compromisso para fazer o que for necessário.
7. O acima deve ser implementado até 9 de julho de 2012.
* Houve também uma reiteração do pacto de crescimento de € 130 bilhões que a quadrilha de 4 havia concordado na sexta-feira passada
EURUSD (1.2660) subiu mais de 2 centavos com as notícias da Cúpula da UE e o índice do dólar caiu para abaixo de 82.00 e o euro continuou a subir ao longo do dia, com os investidores buscando mais riscos - o dólar enfraqueceu.
GBPUSD (1.5700) A libra esterlina conseguiu ganhar impulso com a fraqueza dos EUA, com os mercados globais elogiando os resultados da Cúpula da UE. À medida que os investidores mudam para outros ativos, o dólar reduzido viu a libra como um benfeitor.
Moeda asiática - Pacífico
USDJPY (79.80) O Japão divulgou seus dados ecológicos mensais, para uma mistura, mas com os investidores aliviados com o plano na UE, eles mudaram para ativos de maior risco, e mesmo com a fraqueza do dólar, o dólar foi capaz de ganhar em relação ao iene, mas permaneceu em uma faixa estreita.
Dourado
Gold (1605.00) recuperou sua mística subindo acima do nível de 1600 na sexta-feira para terminar o mês muito mais alto do que o esperado. O ouro subiu perto de 50.00 durante o dia, com os investidores saudando as boas notícias de Bruxelas.
Petróleo bruto
Petróleo Bruto (81.00) aumentou com os planos da UE, o que enfraqueceu o dólar, abrindo o jogo perfeito para os investidores, comprando petróleo em uma baixa recente, com o dólar baixo valorizado. 1º de julho de 2012 é a data de início do embargo do petróleo iraniano e os mercados estão preocupados que as coisas possam melhorar um pouco com o Irã, mas até agora tudo bem.
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