14. september • Markedskommentarer • 14803 Visninger • 4 Kommentarer på Money Flight og Pulling Gold Teeth
Det er et fenomen som oppstår i hele Europa som blir dempet, temaet er pengeflukt og det hører hjemme i den samme Pandoras diskusjonsboks om at regjeringer og sentralbanker helst ikke vil være en del av lunsj- eller middagsbordets 'investeringsdiskusjoner' blant massene. .
“Så jeg stormet ned til Barclays ved lunsjtid, tok ut alle pengene mine, kjøpte noe gammelt gull hos pantemeglerne (de fyller tenner nå!), Og nipper deretter til vekslingsbutikken og byttet pundnotaene mine mot ; Francs, Yen, Krone, Aussies og Loonies ... fyren bak disken har endelig stoppet med den lamme "Loonies Sir?" vits nå, jeg tror han endelig får det. ”
“Merkelig hvordan de insisterer på pass-ID i pengebutikken bare for å endre et par hundre pund. Kanskje det ikke er så lurt å skjule det under sengen, kanskje 'pengepolitiet' vil komme og vekke meg midt på natten og kreve det tilbake, eller gi meg en advarsel mens du konverterer det til sterling mens du konfiskerer alt gullet mitt..hahahaha, det ville aldri skje..skulle det? ”
Pengeflukt ser ut til å skje på mange nivåer, fra bankinstitusjoner til bakere, tilliten til forskjellige lands eller staters innenlandske valutaer, den avkastningen som tilbys, og den totale sikkerheten må være på et lavt nivå som ikke har opplevd siden bankkrisen 2008-2009. Den siste lyden, konvertering og innskudd i skandinaviske valutaer som en trygg havn, kan komme i takt, særlig nå har sveitsiske franc (midlertidig eller på annen måte) mistet sin status som fristed, mens yen ikke kan beholde sin havnestatus for alltid.
Faktisk kan "Save Haven" -beskrivelsen av valutaer være (i nåværende tid) en feilaktig betegnelse, valutaene kan omvendt være i et "løp mot bunnen" når institusjonelle investorer søker etter de 'beste av de verste' alternativene som er tilgjengelige. Det er ikke det at det er tro på den japanske regjeringens politikk, eller investorer tror at den sveitsiske sentralbanken har utøvd enestående ledelse under krisene siden 2008, havenes status som yen og franc eksisterer fordi de ikke er euro, sterling eller amerikanske dollar.
Europeiske banker mister innskudd i store deler, gjeldskrisen har etterlatt mange institusjonelle og private innskytere. Innskudd i greske banker har falt med 19% det siste året, nedgangen i irske bankers innskudd har vært spektakulær, nær 40% de siste atten månedene. EUs finansforetak låner mindre ut til hverandre mens amerikanske pengemarkedsforetak har redusert eksponeringen betydelig i de fleste europeiske banker. Denne oppførselen og mangelen på tillit er svært viktig med tanke på at den er symptomatisk for månedene før kredittkrisen 2007-2009.
Mens ECB har gått opp for å tilby bistand på opptil 500 milliarder euro, strupes de samme bankene utlån, og forsøk på å sitte på den ekstra infusjonen av likviditet mens innskuddene bløder ut, kan ikke være bærekraftig.
Denne mangelen på tillit og innskuddspenger internt er ikke utelukkende bevaring av greske og irske banker eller andre PIIGS-banker. Tyskland har opplevd et fall på tolv prosent av finansinstitusjoner siden 2010 og en nedgang på 28% siden 2008. I Frankrike har lignende innskudd krympet med 6% siden 2010, og Spania har opplevd et fall på 14% siden mai 2010. Men her er en oppsiktsvekkende gåte og sammenligning med hvorfor, til tross for at regjeringer som Storbritannia og ECB har forpliktet seg til å skille mellom detaljhandel og investeringspenger, være opptatt av privatpersoner som adopterer atferd fra finansinstitusjoner. I Italia har detaljinnskudd bare falt med 1% siden 2010, men andre utstrømninger fra institusjonelle innskytere har krympet med 100 milliarder euro i samme periode, en nedgang på 13% bekreftet av Bank of Italy og ECB-data. Hvis små investorer benyttet seg av den samme pengefluktpraksis som institusjoner, kan bankenes kapital bli testet sterkt. Tall for rent innskudd er vanskelig å bekrefte, men den aksepterte visdommen er at de utgjør ca. 10% av totalen. Detaljistinvestorer i Italia eier også rundt 63% av bankgjeld i form av obligasjoner, gitt at de 'lover å betale' opptil 5% mot et gjennomsnitt på 0.88% på normale innskudd, tiltrekningen er åpenbar. Imidlertid kan en sekulær flytur fra italienske banker av personkunder være terminal.
Europeiske banker fortsetter å henvende seg til ECB for å få hjelp, greske og irske banker tok tilsammen 100 milliarder euro i august, og Portugal og Spania omtrent det samme. Lån som tilbys mot obligasjoner på dette stadiet mens potensiell smitte eksisterer, anses som utrolig risikabelt, og visse kommentatorer sammenligner det med parkeringsavfall uten landfylling. Banker utenfor Hellas, Irland, Portugal og Spania har $ 1.7 billioner i fare i lån til landene og myndighetene, samt garantier og derivatkontrakter, ifølge Bank for International Settlements. For alle som er litt forvirret om hvor risikoen ligger og hva den ultimate pillen kan være, er figuren, og det er derfor Tim Geithner samler sine luftmiljøer og basher American Express-kortet.
Greske långivere eier omtrent 40 milliarder euro av regjeringens statsgjeld. Hvis de tar tap på 40 prosent eller mer på disse obligasjonene, vil det utslette all kapital som landets banker har i følge EU-kommisjonen. Greske statsobligasjoner er allerede diskontert med 60 prosent i sekundærmarkedet, ifølge data samlet av Bloomberg. I tillegg til å frykte en drakmekonvertering, flytter velstående greker penger ut av landet for å unngå at bankkontoer blir mål for skatteoppkrevere. Denne dynamikken er også på jobb i Italia og har utvilsomt vært en stille praksis i Irland i noen tid.
Det faktum at europeiske långivere nå har tatt til rette for å flytte penger ut av regionen, kan enten betraktes som det ultimate svik eller ironisk gitt institusjonene stoler på Fed utover sine utstedende banker. Kontantene som utenlandske banker har i den amerikanske sentralbanken, er doblet til 979 milliarder dollar i slutten av august fra 443 milliarder dollar i slutten av februar, ifølge Feds data. Hvis ECB er medskyldig i denne handlingen, er svikestrekningen fullført. Hvis sentralbanken har så mangelfull tillit til egen valuta at den blender øye og aktivt oppmuntrer til flyging til USA-dollar, som igjen faktisk tar betalt for enorme innskudd, og faktisk gir negative renter i retur for sikkerhet, da virkelig en ny lav og Nadir er nådd.
For de blant oss som ikke kan overføre en milliard eller så til New York-banken i Mellon, kanskje pengebutikken, kan pantemeglerne og madrassen vise seg å være våre trygge havner. Bare vær sikker på at du setter på dørkjeden når du svarer på døren om natten, og be alltid om bevis på identifikasjon.
eurosonenfxccpengeflukt
« USAs arbeidsledighet fører til økende fattigdom Navnet Bond, Eurobond »
Pengefly og å trekke gulltenner
14. september • Markedskommentarer • 14803 Visninger • 4 Kommentarer på Money Flight og Pulling Gold Teeth
Det er et fenomen som oppstår i hele Europa som blir dempet, temaet er pengeflukt og det hører hjemme i den samme Pandoras diskusjonsboks om at regjeringer og sentralbanker helst ikke vil være en del av lunsj- eller middagsbordets 'investeringsdiskusjoner' blant massene. .
“Så jeg stormet ned til Barclays ved lunsjtid, tok ut alle pengene mine, kjøpte noe gammelt gull hos pantemeglerne (de fyller tenner nå!), Og nipper deretter til vekslingsbutikken og byttet pundnotaene mine mot ; Francs, Yen, Krone, Aussies og Loonies ... fyren bak disken har endelig stoppet med den lamme "Loonies Sir?" vits nå, jeg tror han endelig får det. ”
“Merkelig hvordan de insisterer på pass-ID i pengebutikken bare for å endre et par hundre pund. Kanskje det ikke er så lurt å skjule det under sengen, kanskje 'pengepolitiet' vil komme og vekke meg midt på natten og kreve det tilbake, eller gi meg en advarsel mens du konverterer det til sterling mens du konfiskerer alt gullet mitt..hahahaha, det ville aldri skje..skulle det? ”
Pengeflukt ser ut til å skje på mange nivåer, fra bankinstitusjoner til bakere, tilliten til forskjellige lands eller staters innenlandske valutaer, den avkastningen som tilbys, og den totale sikkerheten må være på et lavt nivå som ikke har opplevd siden bankkrisen 2008-2009. Den siste lyden, konvertering og innskudd i skandinaviske valutaer som en trygg havn, kan komme i takt, særlig nå har sveitsiske franc (midlertidig eller på annen måte) mistet sin status som fristed, mens yen ikke kan beholde sin havnestatus for alltid.
Faktisk kan "Save Haven" -beskrivelsen av valutaer være (i nåværende tid) en feilaktig betegnelse, valutaene kan omvendt være i et "løp mot bunnen" når institusjonelle investorer søker etter de 'beste av de verste' alternativene som er tilgjengelige. Det er ikke det at det er tro på den japanske regjeringens politikk, eller investorer tror at den sveitsiske sentralbanken har utøvd enestående ledelse under krisene siden 2008, havenes status som yen og franc eksisterer fordi de ikke er euro, sterling eller amerikanske dollar.
Europeiske banker mister innskudd i store deler, gjeldskrisen har etterlatt mange institusjonelle og private innskytere. Innskudd i greske banker har falt med 19% det siste året, nedgangen i irske bankers innskudd har vært spektakulær, nær 40% de siste atten månedene. EUs finansforetak låner mindre ut til hverandre mens amerikanske pengemarkedsforetak har redusert eksponeringen betydelig i de fleste europeiske banker. Denne oppførselen og mangelen på tillit er svært viktig med tanke på at den er symptomatisk for månedene før kredittkrisen 2007-2009.
Mens ECB har gått opp for å tilby bistand på opptil 500 milliarder euro, strupes de samme bankene utlån, og forsøk på å sitte på den ekstra infusjonen av likviditet mens innskuddene bløder ut, kan ikke være bærekraftig.
Denne mangelen på tillit og innskuddspenger internt er ikke utelukkende bevaring av greske og irske banker eller andre PIIGS-banker. Tyskland har opplevd et fall på tolv prosent av finansinstitusjoner siden 2010 og en nedgang på 28% siden 2008. I Frankrike har lignende innskudd krympet med 6% siden 2010, og Spania har opplevd et fall på 14% siden mai 2010. Men her er en oppsiktsvekkende gåte og sammenligning med hvorfor, til tross for at regjeringer som Storbritannia og ECB har forpliktet seg til å skille mellom detaljhandel og investeringspenger, være opptatt av privatpersoner som adopterer atferd fra finansinstitusjoner. I Italia har detaljinnskudd bare falt med 1% siden 2010, men andre utstrømninger fra institusjonelle innskytere har krympet med 100 milliarder euro i samme periode, en nedgang på 13% bekreftet av Bank of Italy og ECB-data. Hvis små investorer benyttet seg av den samme pengefluktpraksis som institusjoner, kan bankenes kapital bli testet sterkt. Tall for rent innskudd er vanskelig å bekrefte, men den aksepterte visdommen er at de utgjør ca. 10% av totalen. Detaljistinvestorer i Italia eier også rundt 63% av bankgjeld i form av obligasjoner, gitt at de 'lover å betale' opptil 5% mot et gjennomsnitt på 0.88% på normale innskudd, tiltrekningen er åpenbar. Imidlertid kan en sekulær flytur fra italienske banker av personkunder være terminal.
Europeiske banker fortsetter å henvende seg til ECB for å få hjelp, greske og irske banker tok tilsammen 100 milliarder euro i august, og Portugal og Spania omtrent det samme. Lån som tilbys mot obligasjoner på dette stadiet mens potensiell smitte eksisterer, anses som utrolig risikabelt, og visse kommentatorer sammenligner det med parkeringsavfall uten landfylling. Banker utenfor Hellas, Irland, Portugal og Spania har $ 1.7 billioner i fare i lån til landene og myndighetene, samt garantier og derivatkontrakter, ifølge Bank for International Settlements. For alle som er litt forvirret om hvor risikoen ligger og hva den ultimate pillen kan være, er figuren, og det er derfor Tim Geithner samler sine luftmiljøer og basher American Express-kortet.
Greske långivere eier omtrent 40 milliarder euro av regjeringens statsgjeld. Hvis de tar tap på 40 prosent eller mer på disse obligasjonene, vil det utslette all kapital som landets banker har i følge EU-kommisjonen. Greske statsobligasjoner er allerede diskontert med 60 prosent i sekundærmarkedet, ifølge data samlet av Bloomberg. I tillegg til å frykte en drakmekonvertering, flytter velstående greker penger ut av landet for å unngå at bankkontoer blir mål for skatteoppkrevere. Denne dynamikken er også på jobb i Italia og har utvilsomt vært en stille praksis i Irland i noen tid.
Det faktum at europeiske långivere nå har tatt til rette for å flytte penger ut av regionen, kan enten betraktes som det ultimate svik eller ironisk gitt institusjonene stoler på Fed utover sine utstedende banker. Kontantene som utenlandske banker har i den amerikanske sentralbanken, er doblet til 979 milliarder dollar i slutten av august fra 443 milliarder dollar i slutten av februar, ifølge Feds data. Hvis ECB er medskyldig i denne handlingen, er svikestrekningen fullført. Hvis sentralbanken har så mangelfull tillit til egen valuta at den blender øye og aktivt oppmuntrer til flyging til USA-dollar, som igjen faktisk tar betalt for enorme innskudd, og faktisk gir negative renter i retur for sikkerhet, da virkelig en ny lav og Nadir er nådd.
For de blant oss som ikke kan overføre en milliard eller så til New York-banken i Mellon, kanskje pengebutikken, kan pantemeglerne og madrassen vise seg å være våre trygge havner. Bare vær sikker på at du setter på dørkjeden når du svarer på døren om natten, og be alltid om bevis på identifikasjon.
eurosonenfxccpengeflukt
« USAs arbeidsledighet fører til økende fattigdom Navnet Bond, Eurobond »