Gull stiger til høyeste nivå siden februar, markeder begynner å prise i FOMC-rentenedsettelser i 2019, FAANGS mister bitt.
XAU / USD steg gjennom $ 1,330 per unse nivå for første gang på flere måneder, under mandagens handelsøkter. Investorer og handelsmenn søkte trøst og tilflukt i edelt metall og andre trygge eiendeler på grunn av den fortsatte nervøsiteten knyttet til handelskrig og tollsatser. Klokken 20 britisk tid handlet gull til 10, opp 1,328%, da den bullish aksjeprisen så at prisen brøt motstandsnivået R1.41, sent i New York-økten.
Den trygge tilfluktsstedet utvidet seg til sveitsiske franc, som økte i verdi i løpet av dagens økter, til tross for rapporter som dukket opp om at sentralbanken, SNB, vurderer å kutte renten dypere inn i NIRP-territoriet, for å avskrekke innskudd. 20:15 handlet USD / CHF i et bredt, bearish, daglig område, ned -0.93%, falt gjennom S3 og ga opp paritetsnivået for første gang på flere måneder, ettersom prisen krasjet gjennom 200 DMA. Den amerikanske dollaren led tap mot flertallet av sine jevnaldrende i løpet av dagens økter; dollarindeksen, DXY, handlet ned -0.65% til 97.12.
USD / JPY trykket et lavt nivå på fem måneder, da yen også tiltrukket seg en sikker havneantal, og handlet til 107.93, ned -0.30%, og prisen falt til en laveste i 2019, mens den svingte i et smalt område nær S1, gjennom hele New York-økten. WTI-oljen falt under mandagens økter, klokken 9 britisk tid, og kursen handlet ned -00%, mens den falt for $ 1.33 fatet for første gang siden januar, da prisen brøt 53.00 DMA.
USAs aksjemarkedsindekser piskes i vidt omfang under mandagens New York-sesjon. Futuremarkedene indikerte en negativ åpning, men aksjemarkedene ga raskt marginale gevinster, kort tid etter åpningen. Mot slutten av økten fordampet gevinsten, ettersom alle tre hovedindeksene; DJIA, SPX og NASDAQ solgte seg kraftig i løpet av den siste handelen. FAANG-aksjene (handlet i NASDAQ-indeksen) fikk betydelige fall; Google handlet, som det gjorde: Facebook, Amazon, Netflix og Apple, da teknologibedrifter står overfor kartellrettslige etterforskninger fra USAs regjering.
20:25 handlet Google ned -6.5%, og Amazon ned -5.28%. NASDAQ handlet ned -1.77%. Hittil i dag har teknologiske indeksgevinster for 2019 blitt redusert til ca. 10%, ettersom det månedlige fallet er omtrent -10%. Prisen har falt gjennom 200 DMA, fra rekordhøye 8,176, trykt 3. mai. Ytterligere blodbad i teknologiindeksen ble illustrert ved at Tesla skrev en 52-ukers laveste, mens Netflix tapte rundt -7.5% i løpet av mai.
Fed futuresfond satser på en 97% sjanse for at FOMC / Fed vil kutte renten før utgangen av 2019, ifølge CME-konsernets Fedwatch. Det er nå 80% sjanse for at prisene blir kuttet mer enn to ganger, før 2019 er ute. Denne spådommen kan være en indikasjon på hvor alvorlig finansinstitusjonen i USA tar denne handelskrigen og tollspørsmålet.
En Fed-tjenestemann, Bullard, indikerte i en tale mandag kveld at han ikke så noen umiddelbar løsning på handelskrigen, initiert av POTUS. Avkastningen på 2-årssedler falt med 9 bps til 1.842% mandag. Registrering av det største 2-dagers høsten siden begynnelsen av oktober 2008, en ytterligere indikasjon på at Fed forventes å lette politikken i år, for å støtte vekst, midt i de globale handelsspenningene. Svekkende handel i USA ble illustrert av både ISM- og PMI-produksjonsavlesningene for mai, uten prognoser.
Fundamentale økonomiske kalenderdata som ble utgitt under mandagens økter, gjaldt hovedsakelig en rekke PMI-er publisert for: Asia, Europa og USA. Kinas Caixan-produksjons-PMI snek seg over 50-linjen, og skiller sammentrekning fra ekspansjon, for å registrere en 50.2-måling for mai, fortsatte Japans produksjons-PMI under 50 på 49.8. Flertallet av EZ PMI-er fra Markit kom inn eller i nærheten av prognoser, mens den britiske industrielle PMI falt for første gang enn 50-nivået siden juli 2016, etter avgjørelsen om folkeavstemningen. En ironisk indikasjon på hvordan følelser i produksjonssektoren har blitt rammet av det fortsatte brexit-utslaget. Ifølge Markit har europeiske ordrer til Storbritannia kollapset de siste månedene, ettersom tilliten har fordampet angående den britiske regjeringens evne til å organisere en myk exit.
Europeiske aksjer steg mandag, selv om gevinsten ble registrert før USA sent på kvelden solgte seg. Sterling falt mot flertallet av sine jevnaldrende på mandag, og registrerte bare en 0.30% økning klokken 21:10 britisk tid mot greenback, på grunn av svakhet i USD over hele linjen, i motsetning til sterling styrke. Euroregistrerte gevinster kontra flertallet av sine likemenn, med unntak av tap mot sveitsiske franc. EUR / USD handlet opp 0.68%, brutt R3 og gjenvunnet posisjon over 50 DMA.
Da London-europeiske markeder åpner tirsdag, vil den australske dollaren allerede ha reagert på RBA-avgjørelsen angående kontantrenten. Den utbredte konsensus var for et kutt til 1.25% fra 1.5%. Reaksjonen i AUD-par kan utvide seg til den europeiske økten, derfor vil handelsmenn rådes til å overvåke alle AUD-posisjoner med omhu.
Andre økonomiske kalenderdata som skal overvåkes på tirsdag inkluderer de siste Eurosone KPI-målingene. Reuters forventning er at den årlige inflasjonen i EZ skal falle til 1.3% fra 1.7%, en avlesning som kan påvirke verdien av euro, hvis analytikere og handelsmenn oversetter dataene som baisse, basert på at ECB har slakk og begrunnelse, å stimulere vekst gjennom pengepolitisk lempelse.
USA-data med stor innvirkning som skal publiseres tirsdag, gjelder de siste fabrikkordrene for april. Forventet til -0.9%, vil denne lesningen representere et betydelig fall på 1.9% som ble skrevet ut i mars. Videre vil det antyde at produsenter og eksportører i USA begynner å føle tilbakeslag fra handelskrigen.
« “Selg i mai og gå bort”, hvis bare det var så enkelt. Tyske fabrikkordrer fortsetter å kollapse, fokuset vender seg til NFP-data »
