Ja koks nokrīt mežā un neviens to tuvumā nedzird, vai tas rada skaņu?

14. oktobris • Tirgus komentāri • 12228 skatījumi • 1 Komentārs ieslēdzas, ja koks nokrīt mežā un neviens to tuvumā nedzird, vai tas rada skaņu?

"Ja koks nokrīt mežā un neviens to tuvumā nedzird, vai tas izdod skaņu?" ir leģendārs filozofiskās domas eksperiments, kas rada jautājumus par novērošanu un realitātes zināšanu. Vai kaut kas var pastāvēt, to neuztverot? Vai skaņa ir tikai skaņa, ja cilvēks to dzird? Tiešākā filozofiskā tēma, ko mīkla ievieš, ietver koka (un tā radītās skaņas) esamību ārpus cilvēka uztveres. Ja tuvumā nav neviena; redzēt, dzirdēt, pieskarties vai saost koku, kā varētu teikt, ka tas pastāv? Ko teikt, ka tā pastāv, ja šāda esamība nav zināma?

Eksperiments bieži tiek apspriests šādā veidā; Ja uz salas, kur nebūtu cilvēku, nokristu koks, vai atskanētu kāda skaņa? Atbilde nav dota, ka skaņa ir sajūta, kas rodas ausī, kad tiek iekustināts gaiss vai cits līdzeklis. Tas uzdod jautājumu nevis no filozofiskā viedokļa, bet gan no tīri zinātniska viedokļa. Skaņa ir vibrācija, kas tiek pārraidīta uz mūsu maņām caur auss mehānismu un tiek atpazīta kā skaņa tikai mūsu nervu centros. Koka krišana vai kāds cits traucējums radīs gaisa vibrācijas. Ja nav ausu, ko dzirdēt, nebūs skaņas. Vai var būt krītošu koku skaņas, ko mēs nedzirdam, pārpildītajā tirgus informācijas mežā, ar kuru mēs katru dienu tiekam bombardēti? Atsauces uz 2008. – 2009. Gada tirgus sabrukumu ir izdarītas pēdējos mēnešos; PIIGS, eirozonas parādu krīze un tās izplatīšanās iespējas, ASV kredītreitinga pazemināšana, nepārtrauktas banku mazspējas ASV (piecpadsmit kopš 2011. gada augusta), Soc Gen negodīgais tirgotājs, Francijas banku kredītreitinga pazemināšana, bezdarbs, kas saglabājas spītīgi augsts , Apvienotās Karalistes BoE MPC, iesaistoties nākamajā QE kārtā. Šis saraksts ir bezgalīgs, ņemot vērā pašreizējo ekonomisko savārgumu, tomēr, neraugoties uz šo negatīvisma lūzumu, tirgi, jo īpaši akciju tirgi, ir novirzījuši jautājumus un palikuši tādā līmenī, kas ( lai gan joprojām ir zems), ne tuvu nav 9. gada 2009. marta zemākā līmeņa, kad Dow Jones rūpniecības vidējais rādītājs (INDU) noslēdzās pie 6547.05, kas ir zemākais punkts kopš 25. gada 1997. aprīļa. Klasiskā pozīcija tirdzniecības V formas cenu darbības “atgūšana” pēc tam bija satriecoša. Izmantojot mūsu klasisko atpakaļskata spoguli, bija acīmredzams, ka bailes bija pārspīlētas un lielākā daļa pasaules tirgu bija pārpārdoti, un pēc tam notikušais rallijs bija tikpat iespaidīgs. Bez šaubām, zirp, glābšanas pasākumi, palīdzība bankrotu gadījumos ASV (Apvienotajā Karalistē saukta par iepriekš sagatavotu glābšanu) un QE kārtas, lai “glābtu sistēmu”, palīdzēja Dow Jones atgūties līdz vairāk nekā 11,000 2010 līdz XNUMX. gada sākumam. Globālo avāriju 2008.–2009. gadā izraisīja Lehman Bros. sabrukums, revizionistiskā un selektīvā atmiņa norāda, ka cēlonis bija Lemāns. Tomēr tas ignorē šoku, ko tirgus piedzīvoja iepriekšējā gadā ar Bear Stearns. Es piedzīvoju dīvainu notikumu, kad Bear Stearns sāka savu norietu. Biju atvaļinājumā ar ģimeni Kefalonijā Grieķijā tās sirdslēkmes brīdī, it kā senie grieķu dievi būtu 'dārdinājuši' sistēmu, bankomātu sistēma salā nogāzās. Iemesls tika norādīts vakarā, jo netālu no salas vai cietzemes bija neliela zemes trīce. Vēlāk tajā pašā vakarā, lasot par Bear Stearns situāciju interneta kafejnīcā, es nejauši prātoju, vai mēs esam sasnieguši sava veida "līmes punktu". Vai vienkārši “mums” bija beigusies nauda?

22. gada 2007. jūnijā Bear Stearns ieķīlāja nodrošinājumu ar aizdevumu līdz 3.2 miljardiem USD, lai “glābtu” vienu no saviem fondiem - Lācis Stearns Augstas pakāpes strukturēto kredītfondu -, vienlaikus sarunās ar citām bankām par naudas aizdošanu pret cita fonda ķīlu. , Lācis iemācās augstas kvalitātes strukturētu kredītu uzlabotu piesaistīto fondu. Incidents izraisīja bažas par infekcijas izplatīšanos, jo Bear Stearns varētu būt spiests likvidēt savas CDO, mudinot uz līdzīgiem aktīviem uzcenojumu citos portfeļos. Nedēļas laikā, 16. gada 2007. jūlijā, Bear Stearns atklāja, ka abi augsto riska pakāpes riska ieguldījumu fondi ir zaudējuši gandrīz visu savu vērtību straujā lejupslīdes zemo cenu hipotēku tirgus krituma laikā. Tajā laikā Bear Stearns bija globāla investīciju banka un vērtspapīru tirdzniecības un starpniecības pakalpojumu sniedzējs, līdz tā tika pārdota uzņēmumam JPMorgan Chase 2008. gadā globālās finanšu krīzes un lejupslīdes laikā. Bear Stearns bija iesaistīts vērtspapīrošanā un emitēja lielus ar aktīviem nodrošinātus vērtspapīrus, ko hipotēku gadījumā aizsāka Luiss Ranjēri, “hipotēku vērtspapīru tēvs”. Tā kā 2006. un 2007. gadā šajos tirgos pieauga ieguldītāju zaudējumi, uzņēmums faktiski palielināja savu riska darījumu, jo īpaši ar hipotēku nodrošinātajiem aktīviem, kas bija galvenie paaugstināta riska hipotēku krīzē. 2008. gada martā Ņujorkas Federālo rezervju banka piešķīra ārkārtas aizdevumu, lai mēģinātu novērst pēkšņu uzņēmuma sabrukumu. Uzņēmumu nevarēja glābt, un tas tika pārdots uzņēmumam JP Morgan Chase par 10 ASV dolāriem par akciju, kas ir daudz zemāka par pirmskrīzes 52 nedēļu augstāko cenu (133.20 ASV dolāri par akciju), bet ne tik zema kā 2 ASV dolāri par akciju, par ko sākotnēji vienojās Bear Stearns. un JP Morgan Chase. Uzņēmuma sabrukums bija ievads Volstrītas investīciju banku nozares riska pārvaldības sabrukumam 2008. gada septembrī un tai sekojošajai globālajai finanšu krīzei un lejupslīdei. 2010. gada janvārī JPMorgan pārtrauca lietot Bear Stearns vārdu. Bear Stearns bija septītā lielākā vērtspapīru kompānija kopējā kapitāla ziņā. 30. gada 2007. novembrī Bear Stearns atvasināto finanšu instrumentu nosacītā līguma summa bija aptuveni 13.40 triljoni USD, no kuriem USD 1.85 triljoni bija biržā kotēti nākotnes un opciju līgumi. Turklāt Bear Stearns 28. gada fiskālā gada beigās uzskaitīja 3. līmeņa aktīvus vairāk nekā USD 2007 miljardu apmērā, salīdzinot ar neto kapitāla pozīciju tikai USD 11.1 miljarda apmērā. Šis 11.1 miljards ASV dolāru nodrošināja aktīvus 395 miljardu ASV dolāru apmērā, kas nozīmē sviras koeficientu 35.5 pret 1. Šī ļoti sviras bilance, kas sastāv no daudziem nelikvīdiem un potenciāli nevērtīgiem aktīviem, izraisīja strauju investoru un aizdevēju uzticības samazināšanos, kas beidzot iztvaiko, jo viņi bija spiesti piezvanīt Ņujorkas Federālo rezervju sistēmai, lai novērstu draudošo darījumu partneru kaskādi. risku, kas izrietētu no piespiedu likvidācijas. Fakts, ka Bear Stearns 2007. gadā bija izraisījis sistēmai masīvu sirdslēkmi, kā rezultātā vajadzēja uzdot jautājumus par visu banku maksātspēju un ieguldījumu metodēm, bet gan par globālo vispārējo maksātspēju un darba mehāniku. finanšu sistēma patiesi izpaudās tikai 2008. gadā, tai vajadzētu būt brīdinājuma zīmei un vēstīt par to, kas tagad var notikt zem virsmas. Šī pēdējā tirgus sirdslēkme, kas tika pārciesta augustā-septembrī, varētu izrādīties sākums daudz sliktākām krīzēm nekā paaugstināta riska kredītu krīze, kas cieta 2008.–2009. gadā. Tomēr līdzīgi tas varētu būt sākums notikumu atšķetināšanai, kas var aizņemt kādu laiku, līdz sistēma pilnībā izplūst. Bet tiešo salīdzinājumu ziņā mēs šobrīd esam Bear Stearns stadijā, nevis Lehman bros. Tātad, kur ir mūsu "Lācis Stērns"? Nu, tas nav tik vienkārši, un, kā pierādīts, tie bija vienkārši kanārijputniņi ogļraktuvēs, kas tika apslāpēti, pirms tā čirkstošā dziesma kļuva pārāk skaļa. Tomēr, ja mēs uzskatām mūsu banku sistēmu par globālo finanšu operāciju aknas; orgāns, kuram ir daudzas svarīgas un sarežģītas funkcijas: sintezēt, metabolizēt, veidot un izdalīt žulti, izdalīt potenciāli kaitīgus produktus un kopumā attīrīt sistēmu, tad no banku sistēmas nāk daudz brīdinājuma signālu, kas liecina par dažiem kokiem mežs gatavojas nokrist. Atkāpjoties no Francijas banku maksātspējas jautājumiem, mēs nesen piedzīvojām Dexia, kas gluži kā cirka ķēms šovs aizgājušajā Viktorijas laikmetā tika ātri pārpakots, aizslēgts un pārcelts uz nākamo pilsētu pirms bērnudārza bērniem. pagasts pārāk nobijies. Taču iedomāties, ka Dexia ir atsevišķs gadījums, tiek palielināta banku sistēmas uzticamība un to struktūru uzticamība, kuras to atklāja, izturēja nesenos stresa testus un stiepes robežas. Neraugoties uz to, ka Dexia nervozie tirgi nesen ir piedzīvojuši finanšu akciju īsās pozīcijas pārdošanas aizliegumus, kas ir vēl viena "atpakaļ uz nākotni" ziede, kas nedarbojās 2008.–2009. gadā. Šodien mēs uzzinām, ka Itālijas bankas UniCredit akcijas ir apturētas pēc tikai 7.5% krituma. Tirgus satrauc nevis kritums, ne inficēšanās vai domino efekts, jo atšķirībā no Bear Stearns šī nav banku sistēma, par kuru ir runa, tā ir valsts parāda krīze, kas liek apšaubīt valstu maksātspēju, nevis atsevišķas bankas, un ar to šī situācija radikāli atšķiras no 2008.-2009. Tomēr, ja Bear Stearns bija Lemānas priekšzīme, vai Grieķija varētu būt lielāka valsts saistību nepildīšanas vēstnese?

forex tirgus komentāriasv kredītreitings

« Vai izmisums var radīt iedvesmu? Trīsdesmit astoņi soļi tirdzniecības panākumu čūskās un kāpnēs »