24 באפריל • מאמרים בנושא מסחר במט"ח, פרשנויות שוק • 3417 צפיות • תגובות כבויות על מהי תנודתיות, כיצד תוכל להתאים את אסטרטגיית המסחר שלך אליה וכיצד היא יכולה להשפיע על תוצאות המסחר שלך?
אין זה מפתיע שרוב סוחרי המט"ח הקמעונאיים אינם מודים להשפעה של התנודתיות על תוצאות המסחר שלהם. הנושא, כתופעה וההשפעה הישירה שיכולה להיות לה על השורה התחתונה שלך, כמעט ולא נדון במלואו במאמרים, או בפורומי מסחר. רק התייחסות מזדמנת, חולפת, נעשית אי פעם. שזה פיקוח לא מבוטל, בהתבסס על העובדה ש (כנושא), הוא אחד הגורמים המובנים ביותר וההתעלמו, המעורבים במסחר בכל השווקים, ולא רק במט"ח.
הגדרה של תנודתיות יכולה להיות "מדד סטטיסטי לחלוקת התשואות עבור כל נייר ערך, או מדד שוק". במונחים כלליים; ככל שהתנודתיות גבוהה יותר בכל עת, הנייר מסוכן יותר. ניתן למדוד את התנודתיות באמצעות מודלים של סטיית תקן, או את השונות בין התשואות מאותה נייר ערך, או מדד שוק. תנודתיות גבוהה יותר קשורה לעיתים קרובות לנדנדות גדולות, שיכולות להתרחש בשני הכיוונים. לדוגמא, אם צמד מט"ח עולה ויורד ביותר מאחוז אחד במהלך מפגשים ביום, ניתן לסווג אותו כשוק "תנודתי".
ניתן לראות את התנודתיות בשוק הכולל בשוקי המניות בארה"ב באמצעות מה שמכונה "מדד התנודתיות". ה- VIX נוצר על ידי בורסת האופציות של שיקגו, והוא משמש כמדד למדידת התנודתיות הצפויה שלושים יום בשוק המניות בארה"ב והוא נגזר ממחירי הצעת מחיר בזמן אמת של SPX 500, אופציות להתקשרות ולמכר. ה- VIX הוא למעשה מדד פשוט להימורים עתידיים שהמשקיעים והסוחרים מבצעים, על פי כיוון השווקים, או ניירות ערך בודדים. קריאה גבוהה ב- VIX מרמזת על שוק מסוכן יותר.
אף אחד מהמדדים הטכניים הפופולאריים ביותר, הזמינים בפלטפורמות כגון MetaTrader MT4, לא תוכנן במיוחד מתוך נושא התנודתיות. להקות בולינגר, מדד ערוץ הסחורות והטווח האמיתי הממוצע, הם אינדיקטורים טכניים שיכולים להמחיש טכנית שינויים בתנודתיות, אך אף אחד מהם לא תוכנן במיוחד כדי ליצור מדד לתנודתיות. ה- RVI (מדד התנודתיות היחסי) נוצר כדי לשקף את הכיוון אליו משתנה תנודתיות המחירים. עם זאת, הוא אינו זמין באופן נרחב והמאפיין העיקרי של ה- RVI הוא בכך שהוא פשוט מאשר אותות אינדיקטורים תנודיים אחרים (RSI, MAСD, Stochastic ואחרים) מבלי לשכפל אותם בפועל. יש כמה ווידג'טים קנוניים שמציעים מתווכים מסוימים שיכולים להמחיש שינויים בתנודתיות, אלה אינם זמינים בהכרח כמדדים, הם יותר עצמאיים, כלים מתמטיים.
היעדר התנודתיות (כתופעה) המשפיע על המט"ח, הודגם לאחרונה על ידי נפילות בזוגות סטרלינגים, הקשורות ישירות לירידות המשמעותיות בפעילות המסחר בזוגות כמו GBP / USD. הצניחה בפעולות ומחירי התנועה של זוגות ליש"ט קשורה ישירות לחופשת חג הפסחא ולהפסקת הפרלמנט בבריטניה. כמה משווקי מט"ח נסגרו במהלך חופשת הבנק בימי שני ושישי, ואילו חברי פרלמנט בבריטניה לקחו חופשה של שבועיים. בתקופת החגים שלהם, נושא הברקזיט הוסר במידה רבה מכותרות התקשורת המרכזיות, וכך גם הגורמים הבסיסיים המשפיעים על מחיר הסטרלינג לעומת עמיתיו.
במהלך ההפסקה, פעולת המחירים המנסרת, שהודגמה לעתים כה קרובות במהלך החודשים האחרונים, כאשר בריטניה התמודדה עם קצוות מצוקים שונים ביחס לברקזיט, כבר לא נראתה בטווחי זמן שונים. לרוב, זוגות סטרלינג רבים נסחרו הצידה במהלך השבועות שחברי פרלמנט בבריטניה כבר לא נראו או נשמעים. די פשוט; המסחר הספקולטיבי בסטרינג נפל משמעותית, מכיוון שהברקזיט כנושא, נפל מהרדאר. הערכות שונות הצביעו על כך שהתנודתיות בסטרלינג ירדה בכ- 50% לעומת רמות הפגרה הפרלמנטריות שקדמו לה. זוגות כמו EUR / GBP ו- GBP / USD נסחרו בטווחים צמודים, לרוב לרוחב, לתקופה של כשבועיים. אך ברגע שחברי פרלמנט בבריטניה חזרו למשרדיהם בווסטמינסטר, ברקזיט חזר לסדר היום של התקשורת המרכזית הפיננסית.
הספקולציות בסטרלינג עלו מיד והמחיר שוטף באלימות במגוון רחב, ונע בין תנאי שורי לדובי, ובסופו של דבר התרסק דרך S3, ביום שלישי 23 באפריל, כשפורסמו ידיעות על חוסר ההתקדמות בשיחות בין שתי המפלגות הפוליטיות העיקריות בבריטניה. לפתע, למרות המהפך ליום הגראונדוג שהיה לפני ההפסקה, התנודתיות, הפעילות וההזדמנויות הסטרלינגים חזרו לרדאר. חשוב שסוחרי FX יכירו לא רק מהי תנודתיות ומדוע היא עלולה להתגבר, אלא גם כאשר זה צפוי לקרות. זה יכול לגדול בצורה דרסטית בגלל אירוע חדשותי חדשני, אירוע פוליטי פנים, או בגלל מצב מתמשך שמשתנה באופן דרמטי. תהיה הסיבה אשר תהיה, זו תופעה שראויה לתשומת לב ולכבוד רב יותר של סוחרי FX קמעונאיים, מאשר בדרך כלל.
מהי תנודתיות, כיצד ניתן להתאים את אסטרטגיית המסחר אליה וכיצד היא יכולה להשפיע על תוצאות המסחר שלך?
24 באפריל • מאמרים בנושא מסחר במט"ח, פרשנויות שוק • 3417 צפיות • תגובות כבויות על מהי תנודתיות, כיצד תוכל להתאים את אסטרטגיית המסחר שלך אליה וכיצד היא יכולה להשפיע על תוצאות המסחר שלך?
אין זה מפתיע שרוב סוחרי המט"ח הקמעונאיים אינם מודים להשפעה של התנודתיות על תוצאות המסחר שלהם. הנושא, כתופעה וההשפעה הישירה שיכולה להיות לה על השורה התחתונה שלך, כמעט ולא נדון במלואו במאמרים, או בפורומי מסחר. רק התייחסות מזדמנת, חולפת, נעשית אי פעם. שזה פיקוח לא מבוטל, בהתבסס על העובדה ש (כנושא), הוא אחד הגורמים המובנים ביותר וההתעלמו, המעורבים במסחר בכל השווקים, ולא רק במט"ח.
הגדרה של תנודתיות יכולה להיות "מדד סטטיסטי לחלוקת התשואות עבור כל נייר ערך, או מדד שוק". במונחים כלליים; ככל שהתנודתיות גבוהה יותר בכל עת, הנייר מסוכן יותר. ניתן למדוד את התנודתיות באמצעות מודלים של סטיית תקן, או את השונות בין התשואות מאותה נייר ערך, או מדד שוק. תנודתיות גבוהה יותר קשורה לעיתים קרובות לנדנדות גדולות, שיכולות להתרחש בשני הכיוונים. לדוגמא, אם צמד מט"ח עולה ויורד ביותר מאחוז אחד במהלך מפגשים ביום, ניתן לסווג אותו כשוק "תנודתי".
ניתן לראות את התנודתיות בשוק הכולל בשוקי המניות בארה"ב באמצעות מה שמכונה "מדד התנודתיות". ה- VIX נוצר על ידי בורסת האופציות של שיקגו, והוא משמש כמדד למדידת התנודתיות הצפויה שלושים יום בשוק המניות בארה"ב והוא נגזר ממחירי הצעת מחיר בזמן אמת של SPX 500, אופציות להתקשרות ולמכר. ה- VIX הוא למעשה מדד פשוט להימורים עתידיים שהמשקיעים והסוחרים מבצעים, על פי כיוון השווקים, או ניירות ערך בודדים. קריאה גבוהה ב- VIX מרמזת על שוק מסוכן יותר.
אף אחד מהמדדים הטכניים הפופולאריים ביותר, הזמינים בפלטפורמות כגון MetaTrader MT4, לא תוכנן במיוחד מתוך נושא התנודתיות. להקות בולינגר, מדד ערוץ הסחורות והטווח האמיתי הממוצע, הם אינדיקטורים טכניים שיכולים להמחיש טכנית שינויים בתנודתיות, אך אף אחד מהם לא תוכנן במיוחד כדי ליצור מדד לתנודתיות. ה- RVI (מדד התנודתיות היחסי) נוצר כדי לשקף את הכיוון אליו משתנה תנודתיות המחירים. עם זאת, הוא אינו זמין באופן נרחב והמאפיין העיקרי של ה- RVI הוא בכך שהוא פשוט מאשר אותות אינדיקטורים תנודיים אחרים (RSI, MAСD, Stochastic ואחרים) מבלי לשכפל אותם בפועל. יש כמה ווידג'טים קנוניים שמציעים מתווכים מסוימים שיכולים להמחיש שינויים בתנודתיות, אלה אינם זמינים בהכרח כמדדים, הם יותר עצמאיים, כלים מתמטיים.
היעדר התנודתיות (כתופעה) המשפיע על המט"ח, הודגם לאחרונה על ידי נפילות בזוגות סטרלינגים, הקשורות ישירות לירידות המשמעותיות בפעילות המסחר בזוגות כמו GBP / USD. הצניחה בפעולות ומחירי התנועה של זוגות ליש"ט קשורה ישירות לחופשת חג הפסחא ולהפסקת הפרלמנט בבריטניה. כמה משווקי מט"ח נסגרו במהלך חופשת הבנק בימי שני ושישי, ואילו חברי פרלמנט בבריטניה לקחו חופשה של שבועיים. בתקופת החגים שלהם, נושא הברקזיט הוסר במידה רבה מכותרות התקשורת המרכזיות, וכך גם הגורמים הבסיסיים המשפיעים על מחיר הסטרלינג לעומת עמיתיו.
במהלך ההפסקה, פעולת המחירים המנסרת, שהודגמה לעתים כה קרובות במהלך החודשים האחרונים, כאשר בריטניה התמודדה עם קצוות מצוקים שונים ביחס לברקזיט, כבר לא נראתה בטווחי זמן שונים. לרוב, זוגות סטרלינג רבים נסחרו הצידה במהלך השבועות שחברי פרלמנט בבריטניה כבר לא נראו או נשמעים. די פשוט; המסחר הספקולטיבי בסטרינג נפל משמעותית, מכיוון שהברקזיט כנושא, נפל מהרדאר. הערכות שונות הצביעו על כך שהתנודתיות בסטרלינג ירדה בכ- 50% לעומת רמות הפגרה הפרלמנטריות שקדמו לה. זוגות כמו EUR / GBP ו- GBP / USD נסחרו בטווחים צמודים, לרוב לרוחב, לתקופה של כשבועיים. אך ברגע שחברי פרלמנט בבריטניה חזרו למשרדיהם בווסטמינסטר, ברקזיט חזר לסדר היום של התקשורת המרכזית הפיננסית.
הספקולציות בסטרלינג עלו מיד והמחיר שוטף באלימות במגוון רחב, ונע בין תנאי שורי לדובי, ובסופו של דבר התרסק דרך S3, ביום שלישי 23 באפריל, כשפורסמו ידיעות על חוסר ההתקדמות בשיחות בין שתי המפלגות הפוליטיות העיקריות בבריטניה. לפתע, למרות המהפך ליום הגראונדוג שהיה לפני ההפסקה, התנודתיות, הפעילות וההזדמנויות הסטרלינגים חזרו לרדאר. חשוב שסוחרי FX יכירו לא רק מהי תנודתיות ומדוע היא עלולה להתגבר, אלא גם כאשר זה צפוי לקרות. זה יכול לגדול בצורה דרסטית בגלל אירוע חדשותי חדשני, אירוע פוליטי פנים, או בגלל מצב מתמשך שמשתנה באופן דרמטי. תהיה הסיבה אשר תהיה, זו תופעה שראויה לתשומת לב ולכבוד רב יותר של סוחרי FX קמעונאיים, מאשר בדרך כלל.
« דולר אוסי מתרסק לעומת עמיתיו, מכיוון שהאינפלציה יורדת משמעותית, מדדי IFO גרמניים מפספסים את התחזיות, ומוסיפים לחשש שגרמניה עלולה להיכנס למיתון. שפל הדולרים באוסטרליה, הדולר האמריקאי עולה, המניות בארה"ב מחליקות משיאי שיא. »