Euro piskesave i store intervaller efter ECBs forvirrende signaler, amerikanske aktiemarkeder falder, når FOMC-rentesats falmer
Euroen oplevede whipsawing-prishandling i forhold til sine jævnaldrende i løbet af eftermiddagsmøderne, da ECB meddelte sin beslutning om kursfastsættelse og skitserede en ny retning med hensyn til fremadrettet vejledning. I stedet for at annoncere en rentesænkning på kort sigt overraskede ECB og præsident Mario Draghi valutaanalytikere og -analytikere, da de foreslog, at enhver rente sandsynligvis kunne holdes tilbage indtil kvartal to 2020, og at de vil overvåge den sædvanlige faktorer af: BNP-vækst, beskæftigelse og inflation, inden det nuværende TLTRO III-program eskaleres.
ECBs reviderede pengepolitik overraskede deltagerne i valutamarkedet og skabte whipsawing-prishandling i mange par, hvilket viste sig at være vanskeligt at handle i løbet af eftermiddagssessionen. EUR / USD handles i en bred, daglig rækkevidde, der svinger mellem den indledende baisse og endelige bullish stemning mod slutningen af torsdagens handel. Kl. 20:52 britisk tid handlede det store par på 1.114, hvilket er en stigning på 0.04%. Måske blev den reneste bevægelse for et europar demonstreret af EUR / CHF; handel, der oprindeligt var under det daglige omdrejningspunkt, bragte krydsparet opad, da ECB-politikken blev transmitteret, hvilket overtrådte det tredje niveau af modstand, R3, for at handle 0.68%. Tysklands DAX lukkede -1.33%, de forskellige tyske IFO-målinger manglede prognoserne. Delt aktiemarkedsstemning i hele Europa, ligesom den nye fremadrettede vejledning, som ECB meddelte.
Gode økonomiske nyheder i form af detailsalg og arbejdsløshedskrav for USA, bulede mange investorer og handlende i, at FOMC var odds på at annoncere et fald i styringsrenten med mindst 25 bps den 31. juli. Nye ordrer på amerikanske fremstillede holdbare varer steg med 2% i juni, den største vækst siden august 2018 og vendte nedgangen på -2.3% i maj, samtidig med at markedet forventede en vækst på 0.7% med en vis afstand. Efterspørgslen efter maskiner steg mest i næsten 18 måneder; ordrer om transportudstyr steg kraftigt, hovedsageligt civile fly, motorkøretøjer og dele.
De seneste ugentlige og kontinuerlige arbejdsløshedskrav blev også trukket tilbage, torsdagens bedre end forventede økonomiske data fik amerikanske aktieinvestorer til at reducere deres tro på, at FOMC sænkede renten i næste uge, og derfor solgte USAs aktiemarkeder, da billigere selskabsgæld er mindre tilbøjelig . SPX lukkede -0.51% og NASDAQ 100 lukkede -1.01%. Kl. 21:15 britisk tid handlede dollarindekset, DXY, 0.07% op ved 97.80 og opretholdt en 1.60% månedlig stigning.
Fokus fredag den 26. juli vil hovedsagelig koncentrere sig om de seneste BNP-væksttal for USA, der offentliggøres af BEA-statistikbureauet kl. 13 britisk tid. Både Bloomberg og Reuters nyhedsbureauer forventer, at en aflæsning på 30% for 1.8. kvartal årligt afsløres og falder fra 2% for 3.1. kvartal. Hvordan markederne for både amerikanske aktier og den amerikanske dollar reagerer, afhænger af, om estimatet er prissat. En sådan lav aflæsning (hvis den er opfyldt) kan tilskynde FOMC til at sænke styringsrenten til under det nuværende niveau på 1%, kontraintuitivt kan en dårlig BNP-aflæsning være bullish for aktier og bearish for USD.
Kl. 21 torsdag handlede USD / JPY med 30%, og USD / CHF handlede med 0.42%, da de traditionelle sikre havne-valutaer gav plads til kloden til verdens reservevaluta. GBP / USD handlede ned -0.63% til 0.24, da kursen nærmede sig S1.245. EUR / GBP handlede oprindeligt tæt på S1, men da euro-sentimentet vendte om efter ECB-udsendelsen, handlede krydsparet tæt på R1 og steg 1% på dagen.
Sterling undlod at opnå betydelige gevinster i forhold til alle andre, da det britiske parlamentsmøde formelt sluttede torsdag, men ikke før den nye premierminister Johnson holdt en bizar, tilfældig tale i Underhuset, der truede EU med en no-deal-exit og på et øjeblik ødelægge enhver goodwill, som Theresa May havde opbygget med sine europæiske kolleger.
« Hvis prognosen for USAs BNP er opfyldt, kan FOMC reagere i næste uge ved at sænke styringsrenten til 2.00% Fokus drejer sig om de seneste BNP-væksttal for 2. kvartal for USA for spor til den retning, FOMCs pengepolitik vil tage. »
