Es creu que la frase “vendre al maig i marxar-se” prové d’una vella dita anglesa; "Ven al maig i marxa i torna el dia de Sant Leger". Aquesta frase fa referència al costum dels temps anteriors en què: aristòcrates, comerciants i banquers abandonaven la contaminada ciutat de Londres i fugien al país, durant els calorosos mesos d’estiu. Per tornar a la ciutat de Londres, després de celebrar-se la cursa de cavalls plans de St. Leger Stakes.
Aquesta cursa, celebrada per primera vegada el 1776, per a pollets i canyets de pura sang de tres anys, encara forma part tradicionalment d’un festival de carreres de tres dies, celebrat a Doncaster al nord d’Anglaterra. És l’última reunió de curses planes de l’any, que fa caure el teló a la temporada de curses planes, a mesura que s’acosten els mesos d’hivern.
Durant el mes de maig de 2019, els mercats de renda variable dels EUA van experimentar una caiguda important; el SPX va registrar la seva segona caiguda mensual més gran des dels anys seixanta. Durant el mes de maig, el SPX i el NASDAQ van caure durant quatre setmanes consecutives, i el DJIA va caure durant sis setmanes consecutives; la ratxa de derrotes més llarga dels vuit anys.
El DJIA va caure un -6.69%.
El SPX va caure un -6.58%.
El NASDAQ va caure un -7.93%.
Durant l'última setmana comercial de maig.
El DJIA va caure un -3.01%.
El SPX va caure un -2.62%.
El NASDAQ va caure un -2.41%.
La caiguda del valor dels índexs de renda variable nord-americans i les xifres mensuals reals haurà estat tot un xoc per als inversors privats a llarg termini de compra i retenció. Però en els entorns comercials actuals, 24 hores al dia, els 6 dies de la setmana i els XNUMX dies de la setmana, resultaria una decisió difícil renunciar simplement a la negociació: accions, índexs o altres mercats durant els propers quatre mesos.
A més, la caiguda va proporcionar unes excel·lents condicions comercials per als venedors curts d'índexs del mercat nord-americà durant el mes de maig, alhora que va proporcionar estímuls a altres mercats; principalment els mercats de divises i de productes bàsics, que cotitzaven en rangs molt amplis, durant tot el mes. Va existir un estat general de flux, cortesia de l’aplicació de l’administració Trump de nous aranzels d’importació a la Xina i les amenaces de nous aranzels contra Mèxic i la UE
Ara s’ha acabat el mes de maig, molts analistes i economistes intenten predir; "Què ve després, cap a on es dirigeixen els mercats de renda variable?" El que és evident, basat en les dues vendes experimentades durant els darrers dos trimestres, és que l’economia mundial ara gira basant-se en les accions i les paraules del president dels EUA. És impossible explicar i comparar un temps anterior; quan l’anàlisi fonamental i tècnica ha quedat relegada a un estat redundant, en respecte a l’activitat de les xarxes socials i a la política unilateral d’un POTUS.
Durant els dos darrers trimestres del 2018, els mercats de renda variable (a nivell mundial) van caure a mesura que van entrar en vigor la guerra comercial i els aranzels. Durant el mes de maig, els patrons s’han repetit, es podria derivar un supòsit segur que els mercats de renda variable es mouran de dues maneres. O bé els inversors calibraran el valor d’una nova normalitat i els mercats operaran lateralment, o potser continuaran venent, eliminant els mínims registrats durant la caiguda del 2018. Els inversors poden referir-se a les ràtios P / E, guanys de preu v i decidir que encara existeix una forma d’exuberància irracional. La proporció actual P / E de l’SPX és d’uns 21, la lectura mitjana que es remunta a la dècada de 1950 és d’uns 16, per tant, es podria argumentar que l’índex està sobre un 23% sobrevalorat.
Els analistes també es refereixen sovint al "valor raonable" dels mercats de renda variable i, tot i que molts, que cotitzen a la premsa financera principal, actualment suggereixen que els índexs de renda variable nord-americans són actualment propers al valor raonable, altres adverteixen que els nivells de caiguda del desembre del 2018 podrien ser va arribar de nou. A més, en lloc de ser motivat pel sentiment la pròxima venda, qualsevol caiguda futura, si es basa en les pressions recessionàries provocades a causa de les imposicions aranzelàries que afecten el comerç mundial, pot ser causada tant per la manca de sentiment com per les mètriques extremadament pobres. Com a alternativa, els mercats de renda variable dels EUA i altres índexs mundials podrien augmentar; els inversors simplement poden passar per alt els aranzels i ignorar les mètriques crítiques, com ara la caiguda del creixement del PIB i, simplement, comprar els descensos.
Els mercats es mouen tant pel sentiment i la confiança com per les dades difícils. L’administració Trump va reforçar inicialment la confiança el 2017 i va continuar la recuperació econòmica i de mercat, que va començar sota l’administració anterior. Les àmplies retallades d’impostos instigades a les empreses el 2017-2018, que van prendre taxes tan baixes del 15%, van provocar els guanys del mercat de renda variable del 2018. Ara bé, aquest impacte s’esvaeix, així com la confiança a la Casa Blanca i al POTUS per mantenir una política fiscal coherent.
Alguns analistes suggereixen que si les tarifes continuen, sense signes de compromís, l'única assistència que els mercats poden esperar és una reducció del tipus d'interès del 2.5%. Una retallada de la política monetària que podria ser necessària a causa de pressions recessives evitables. Una caiguda potencial que no es produirà a causa d’un final del cicle econòmic, sinó degut íntegrament a POTUS, representaria una experiència única.
"Vendre al maig i marxar", encara que fos tan fàcil.
3 de juny • Articles sobre comerç de divises, Comentaris del mercat • 5127 visualitzacions • Desactiva a "Ven al maig i marxa", encara que fos tan fàcil.
Es creu que la frase “vendre al maig i marxar-se” prové d’una vella dita anglesa; "Ven al maig i marxa i torna el dia de Sant Leger". Aquesta frase fa referència al costum dels temps anteriors en què: aristòcrates, comerciants i banquers abandonaven la contaminada ciutat de Londres i fugien al país, durant els calorosos mesos d’estiu. Per tornar a la ciutat de Londres, després de celebrar-se la cursa de cavalls plans de St. Leger Stakes.
Aquesta cursa, celebrada per primera vegada el 1776, per a pollets i canyets de pura sang de tres anys, encara forma part tradicionalment d’un festival de carreres de tres dies, celebrat a Doncaster al nord d’Anglaterra. És l’última reunió de curses planes de l’any, que fa caure el teló a la temporada de curses planes, a mesura que s’acosten els mesos d’hivern.
Durant el mes de maig de 2019, els mercats de renda variable dels EUA van experimentar una caiguda important; el SPX va registrar la seva segona caiguda mensual més gran des dels anys seixanta. Durant el mes de maig, el SPX i el NASDAQ van caure durant quatre setmanes consecutives, i el DJIA va caure durant sis setmanes consecutives; la ratxa de derrotes més llarga dels vuit anys.
Durant l'última setmana comercial de maig.
La caiguda del valor dels índexs de renda variable nord-americans i les xifres mensuals reals haurà estat tot un xoc per als inversors privats a llarg termini de compra i retenció. Però en els entorns comercials actuals, 24 hores al dia, els 6 dies de la setmana i els XNUMX dies de la setmana, resultaria una decisió difícil renunciar simplement a la negociació: accions, índexs o altres mercats durant els propers quatre mesos.
A més, la caiguda va proporcionar unes excel·lents condicions comercials per als venedors curts d'índexs del mercat nord-americà durant el mes de maig, alhora que va proporcionar estímuls a altres mercats; principalment els mercats de divises i de productes bàsics, que cotitzaven en rangs molt amplis, durant tot el mes. Va existir un estat general de flux, cortesia de l’aplicació de l’administració Trump de nous aranzels d’importació a la Xina i les amenaces de nous aranzels contra Mèxic i la UE
Ara s’ha acabat el mes de maig, molts analistes i economistes intenten predir; "Què ve després, cap a on es dirigeixen els mercats de renda variable?" El que és evident, basat en les dues vendes experimentades durant els darrers dos trimestres, és que l’economia mundial ara gira basant-se en les accions i les paraules del president dels EUA. És impossible explicar i comparar un temps anterior; quan l’anàlisi fonamental i tècnica ha quedat relegada a un estat redundant, en respecte a l’activitat de les xarxes socials i a la política unilateral d’un POTUS.
Durant els dos darrers trimestres del 2018, els mercats de renda variable (a nivell mundial) van caure a mesura que van entrar en vigor la guerra comercial i els aranzels. Durant el mes de maig, els patrons s’han repetit, es podria derivar un supòsit segur que els mercats de renda variable es mouran de dues maneres. O bé els inversors calibraran el valor d’una nova normalitat i els mercats operaran lateralment, o potser continuaran venent, eliminant els mínims registrats durant la caiguda del 2018. Els inversors poden referir-se a les ràtios P / E, guanys de preu v i decidir que encara existeix una forma d’exuberància irracional. La proporció actual P / E de l’SPX és d’uns 21, la lectura mitjana que es remunta a la dècada de 1950 és d’uns 16, per tant, es podria argumentar que l’índex està sobre un 23% sobrevalorat.
Els analistes també es refereixen sovint al "valor raonable" dels mercats de renda variable i, tot i que molts, que cotitzen a la premsa financera principal, actualment suggereixen que els índexs de renda variable nord-americans són actualment propers al valor raonable, altres adverteixen que els nivells de caiguda del desembre del 2018 podrien ser va arribar de nou. A més, en lloc de ser motivat pel sentiment la pròxima venda, qualsevol caiguda futura, si es basa en les pressions recessionàries provocades a causa de les imposicions aranzelàries que afecten el comerç mundial, pot ser causada tant per la manca de sentiment com per les mètriques extremadament pobres. Com a alternativa, els mercats de renda variable dels EUA i altres índexs mundials podrien augmentar; els inversors simplement poden passar per alt els aranzels i ignorar les mètriques crítiques, com ara la caiguda del creixement del PIB i, simplement, comprar els descensos.
Els mercats es mouen tant pel sentiment i la confiança com per les dades difícils. L’administració Trump va reforçar inicialment la confiança el 2017 i va continuar la recuperació econòmica i de mercat, que va començar sota l’administració anterior. Les àmplies retallades d’impostos instigades a les empreses el 2017-2018, que van prendre taxes tan baixes del 15%, van provocar els guanys del mercat de renda variable del 2018. Ara bé, aquest impacte s’esvaeix, així com la confiança a la Casa Blanca i al POTUS per mantenir una política fiscal coherent.
Alguns analistes suggereixen que si les tarifes continuen, sense signes de compromís, l'única assistència que els mercats poden esperar és una reducció del tipus d'interès del 2.5%. Una retallada de la política monetària que podria ser necessària a causa de pressions recessives evitables. Una caiguda potencial que no es produirà a causa d’un final del cicle econòmic, sinó degut íntegrament a POTUS, representaria una experiència única.
« El RBA, el banc central d’Austràlia, reduirà la taxa d’efectiu a l’1.25% des de l’1.50% i com reaccionarà el dòlar australià si ho fa? L’or puja al nivell més alt des del febrer, els mercats comencen a fixar els preus de les retallades de tipus FOMC el 2019 i els FAANGS perden la seva picada. »